Что такое оборачиваемость дебиторской задолженности: формула

header image

Оборачиваемость дебиторской задолженности — это показатель эффективности управления задолженностью клиентов, которые брали товары или услуги с последующей оплатой. Дебиторская задолженность представляет собой общую сумму долгов компаний перед поставщиком продукции.

Посмотрите это видео, чтобы узнать о дебиторской задолженности и ее роли в бизнесе.

Содержание

Для чего рассчитывают коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Дебиторская задолженность — это актив компании, которым необходимо грамотно управлять. Дело в том, что товары и услуги, предоставленные в долг, часто помогают увеличить количество сбыта и прибыль.

Давайте на примерах разберем, как это работает. Предположим, вы решили запустить франшизу, но сумма первоначальных инвестиций для открытия бизнеса оказалась довольно высокой для потенциальных партнеров. Чтобы снизить ее, можно предложить франчайзи поставлять товары с последующей оплатой. Такой подход поможет привлечь больше партнеров за счет выгодных условий сотрудничества и ускорить процесс расширения бизнеса по франшизе.

Второй пример встречается достаточно часто среди компаний-производителей. Чтобы расширить сбыт, они предоставляют партнерам свою продукцию под реализацию на договорных условиях. Это позволяет увеличить количество оптовых покупателей, а следовательно и прибыль.

Предоставлять товары и услуги с последующей оплатой может быть довольно выгодно. Однако, чтобы расходы не превысили доходы, необходимо регулярно отслеживать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и анализировать эффективность финансовой деятельности компании.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

С помощью этого показателя вы сможете измерять эффективность работы с дебиторами. Он покажет, как быстро товары или услуги превращаются в деньги.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — это отношение оборота компании к величине дебиторской задолженности за определенный период. Чем быстрее долги превращаются в деньги, тем лучше. Ознакомьтесь с формулой расчета ниже.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Вы можете рассчитать коэффициент оборачиваемости за месяц, квартал или год. Для этого необходимо узнать средний остаток дебиторской задолженности за выбранный период. Посмотрите, как это можно сделать с помощью формулы ниже.

Формула расчет среднего остатка дебиторской задолженности

*ДЗ — дебиторская задолженность.

После того, как будут произведены все расчеты, необходимо проанализировать результат. Далее вы узнаете, как это сделать.

Как анализировать оборачиваемость дебиторской задолженности

Чтобы проанализировать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, необходимо рассчитать этот показатель за каждый выбранный период, а затем сравнить его с предыдущими и последующими. Давайте посмотрим, как это сделать на примере.

Посмотрите на скриншот ниже. Перед вами представлены показатели оборачиваемости дебиторской задолженности компании N за четыре квартала 2017 года. Обратите внимание на нижнюю строку. В ней отображены периоды оборота дебиторской задолженности в днях. Быстрее всего дебиторы платили по счетам в первом квартале, а дольше всего — во втором.

Пример

Чем длиннее период оборачиваемости, тем выше риск непогашения долга. Посмотрите формулу ниже. С ее помощью вычисляют период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Формула расчета периода оборачиваемости дебиторской задолженности

Цифра 365 — это количество дней в периоде. Если вы хотите рассчитать показатель за квартал, то используйте соответствующее число.

Отслеживайте показатели ежеквартально или ежемесячно и сравнивайте с результатами каждого года. Особенно важно сопоставлять периоды оборачиваемости если вы продаете сезонный товар и в бизнесе ярко выражены скачки спроса. Старайтесь сокращать сроки погашения дебиторской задолженности, чтобы увеличивать количество оборотных средств и не допускать их нехватки.

Помните, дебиторская задолженность — это актив компании, который влияет на ее платежеспособность. Поэтому, следите за этим коэффициентом наравне с другими финансовыми показателями. Автоматизируйте работу с дебиторами при помощи CRM-системы, которая поможет собирать необходимую информацию, контролировать сроки оплат, отправку товаров, отслеживать работу менеджеров с должниками и многое другое.

Оборачиваемость дебиторской задолженности. Формула по балансу. Пример расчета для ОАО «Полюс золото»

Разберем оборачиваемость дебиторской задолженности. В английском варианте он называется (в стандартах международной финансовой отчетности) – Receivable turnover. Данный коэффициент относится к группе показателей «Деловой активности» (Оборачиваемости). Показатели оборачиваемости отражает интенсивность (скорость оборота) использования активов или обязательств. Они определяют, как предприятие активно и эффективно ведет свою деятельность. Отсюда название у группы – «Деловая активность».

Инфографика: Оборачиваемость дебиторской задолженности

oborachivaemost-debitorskoj-zadolzhennosti

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность – денежные обязательства предприятий и физических лиц нашему предприятию. К примеру, мы оказали услугу, отгрузили товары, а деньги еще нам в кассу не поступили. Дебиторская задолженность сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия. Объясняется это тем, что живые деньги у нашего предприятия от оказанных услуг и отгруженных товаров еще не появились и не могут быть направлены в оборот.

Помимо дебиторской задолженности, которую можно получить существует еще задолженность, которую получить нельзя. Возникает она из-за:

  • ликвидации должника,
  • банкротства должника.

Именно поэтому, когда предприятие дает деньги (кредитует) другим предприятиям у него возникает кредитный риск (риск не возврата дебиторской задолженности). Чтобы его уменьшить, необходимо оценивать финансовую устойчивость и ликвидность нашего контрагента.

Оборачиваемость дебиторской задолженности. Экономический смысл

Оборачиваемость дебиторской задолженности (аналог англ.: RT, RTR, Receivable turnover, Receivables turnover ratio)– коэффициент характеризующий эффективность взаимодействия между предприятием и контрагентами. Коэффициент показывает скорость превращения товаров или услуг компании в денежные средства (активы).

Управление дебиторской задолженностью

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности дает представление об изменении дебиторской задолженности в положительную или в отрицательную сторону. Основная функция управления дебиторской задолженностью сводится к увеличению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Это можно достичь двумя способами:

  • Увеличивать выручку от продаж,
  • Уменьшать дебиторскую задолженность за период.

Для этого можно на раннем этапе выдачи кредита другим предприятиям проверить и оценить их на финансовую устойчивость. Следует выделить три типа кредитной политики предприятия: консервативная, умеренная, агрессивная. При консервативной политике предприятие стремится, как можно более жестко контролировать свои кредиты с целью минимизации кредитного риска. При умеренной политике предприятие берет на себя средний кредитный риск. А при агрессивной политике предприятие берет на себя большие кредитные риски.

Где используется коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?

Данный коэффициент используется для определения путей повышения прибыльности (рентабельности) предприятия. Основные пользователи показателя ­– генеральный директор, коммерческий директор, руководитель отдела продаж и менеджеры по продажам, финансовый директор и финансовый менеджер, служба безопасности, юридическая служба.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Формула по балансу

Формула расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности

Не забывайте, что в знаменателе стоит средняя сумма, что означает, что мы должны взять дебиторскую задолженность на начало периода сложить с ее значением на конец и разделить на 2. Формула расчета коэффициента по РСБУ выглядит следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230нп.+стр.1230кп.)*0,5

Нп. – значение строки 1230 на начало период.
Кп. – значение строки 1230 на конец периода.

Отчетный период может быть не год, а, к примеру, месяц, квартал. По старой форме бухгалтерского баланса (до 2011 года) формула расчета коэффициента равна:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = стр.10/(стр.230+стр.240)*0,5

Период оборота дебиторской задолженности

Наряду с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности используется показатель период оборота дебиторской задолженности. Он отражает количество дней необходимых для превращения дебиторской задолженности в денежную массу. Формула расчета периода оборота дебиторской задолженности следующая:

Период оборота дебиторской задолженности = 360/Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Вместо 360 можно использовать 365. Экономический смысл данного показателя заключается в определении среднего количества дней в течение, которого деньги от контрагентов предприятия поступают на его расчетный счет.

Читайте также  Что нужно знать при съеме квартиры?

Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»

Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на примере ОАО «Полюс золото»

Пример расчета показателя для Полюс Золото Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности для ОАО «Полюс золото», которое является крупнейшим предприятием горнодобывающей отрасли.

Оборачиваемость дебиторской задолженности. Пример расчета

Расчет коэффициента дебиторской задолженности для ОАО «Полюс Золото». Баланс

Расчет коэффициента дебиторской задолженности для ОАО «Полюс Золото». Отчет о прибылях и убытках

Для расчета коэффициента нам понадобится финансовая отчетность, которая берется с официального сайта компании. В расчете коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности используется Выручка (стр.2110). Как мы видим из баланса за все 4 квартала, выручка не считалась или была равна 0. Скажу, что я специально взял для примера этот баланс, чтобы вам показать, что не всегда бывает возможность рассчитать коэффициент и что бывает, что коэффициент равен 0. Более подробно про показатели оборачиваемости читайте в статье: Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (активов). Расчет на примере ОАО «Ростелеком»

Нормативное значение оборачиваемости дебиторской задолженности

Определенного нормативного значения у коэффициента нет. Чем больше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности тем, соответственно, выше скорость оборота денег между нашим предприятием и получателями наших товаров и услуг (нашими контрагентами). При снижении значении данного коэффициента можно сделать вывод, что наши партнеры начинают задерживать с оплатой наших товаров/услуг. Для лучшего анализа оборачиваемости дебиторской задолженности полезно рассчитать его значение по отрасли в среднем, а также для предприятия лидера по этому коэффициенту. Так появятся ориентиры значений по данному коэффициенту.

Резюме

Оборачиваемость дебиторской задолженности, важный финансовый показатель, определяющий эффективность работы нашего предприятия с контрагентами (партнерами). Используется данный коэффициент для анализа генеральным директором, финансовым и коммерческим директором, руководителем отдела продаж, а также менеджерами по продажам и финансовыми менеджерами. Увеличение значения коэффициента говорит о том, что у нас увеличились объемы продаж или снизилась дебиторская задолженность. Коэффициент напрямую связан с финансовой устойчивостью предприятия и его ликвидностью: чем значение выше, тем, соответственно, финансовая устойчивость и ликвидность лучше. Объясняется это тем, что мы быстрее получаем деньги за свои товары/услуги и быстрее включаем их как в производственный оборот, так и для погашения своих долгов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Что такое Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – это показатель бухгалтерского учета, используемый для количественной оценки эффективности компании в взыскании своей дебиторской задолженности или денег, причитающихся с клиентов. Коэффициент показывает, насколько хорошо компания использует и управляет кредитами, которые она предоставляет клиентам, и как быстро эта краткосрочная задолженность взыскивается или выплачивается. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также называют коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности.

Формула и расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Accounts Receivable Turnover=Net Credit SalesAverage Accounts Receivabletext=frac>>Accounts Receivable Turnover=Average Accounts Receivable

  1. Прибавьте стоимость дебиторской задолженности в начале желаемого периода к значению в конце периода и разделите сумму на два. Результатом является знаменатель в формуле (средняя дебиторская задолженность).
  2. Разделите стоимость чистых продаж в кредит за период на среднюю дебиторскую задолженность (A / R) за тот же период.
  3. Чистые продажи в кредит – это доход, полученный от продаж в кредит, за вычетом любых доходов от клиентов.

Ключевые моменты

  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – это показатель бухгалтерского учета, используемый для количественной оценки эффективности компании в взыскании своей дебиторской задолженности или денежных средств, причитающихся с клиентов.
  • Высокий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может указывать на то, что взыскание дебиторской задолженности компании является эффективным и что у компании есть высокая доля качественных клиентов, которые быстро оплачивают свои долги.
  • Низкий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может быть связан с неэффективным процессом взыскания задолженности, плохой кредитной политикой компании или клиентами, которые не являются финансово жизнеспособными или кредитоспособными.
  • Следует контролировать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности компании, чтобы определить, развивается ли тенденция или модель с течением времени.

Что может вам сказать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Компании, которые ведут дебиторскую задолженность, косвенно предоставляют своим клиентам беспроцентные ссуды, поскольку дебиторская задолженность – это деньги без процентов. Если компания производит продажу клиенту, она может продлить срок до 30 или 60 дней, то есть у клиента есть от 30 до 60 дней, чтобы оплатить продукт.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности измеряет эффективность, с которой компания взыскивает свою дебиторскую задолженность или кредит, который она предоставила своим клиентам. Коэффициент также измеряет, сколько раз дебиторская задолженность компании конвертируется в денежные средства за период. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности можно рассчитывать на годовой, квартальной или ежемесячной основе.

Следует контролировать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности компании, чтобы определить, развивается ли тенденция или модель с течением времени. Кроме того, компании могут отслеживать и соотносить сбор дебиторской задолженности с прибылью, чтобы измерить влияние кредитной практики компании на прибыльность.

Для инвесторов важно сравнить оборачиваемость дебиторской задолженности нескольких компаний в одной отрасли, чтобы получить представление о нормальном или среднем соотношении оборачиваемости для этого сектора. Если у одной компании коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности намного выше, чем у другой, это может оказаться более безопасным вложением.

Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности

Высокий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может указывать на то, что взыскание дебиторской задолженности компании является эффективным и что у компании есть высокая доля качественных клиентов, которые быстро оплачивают свои долги. Высокий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности также может указывать на то, что компания работает на кассовой основе .

Высокий коэффициент также может указывать на консервативность компании в отношении предоставления кредитов своим клиентам. Консервативная кредитная политика может быть полезной, поскольку она может помочь компании избежать предоставления кредита клиентам, которые не могут произвести оплату вовремя.

С другой стороны, если кредитная политика компании будет слишком консервативной, она может оттолкнуть потенциальных клиентов от конкурентов, которые предоставят им кредит. Если компания теряет клиентов или страдает медленным ростом, ей может быть лучше ослабить свою кредитную политику, чтобы улучшить продажи , даже если это может привести к снижению коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Низкая оборачиваемость счетов

Низкий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может быть связан с плохой процедурой взыскания задолженности, плохой кредитной политикой компании или клиентами, которые не являются финансово жизнеспособными или кредитоспособными.

Как правило, низкий коэффициент оборачиваемости подразумевает, что компании следует пересмотреть свою кредитную политику, чтобы обеспечить своевременное погашение своей дебиторской задолженности. Однако, если компания с низким коэффициентом улучшит свой процесс взыскания, это может привести к притоку денежных средств от взыскания по старым кредитам или дебиторской задолженности.

Пример использования коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Допустим, Компания А имела следующие финансовые результаты за год:

  • Чистый объем продаж в кредит 800 000 долларов США.
  • 64 000 долларов США дебиторской задолженности на 1 января или в начале года.
  • 72 000 долларов США дебиторской задолженности на 31 декабря или на конец года.

Рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности можно следующим образом:

Мы можем интерпретировать этот коэффициент как означающий, что Компания А в среднем за год взыскала свою дебиторскую задолженность 11,76 раз. Другими словами, компания конвертировала свою дебиторскую задолженность в денежные средства 11,76 раза в этом году. Компания может сравнить несколько лет, чтобы определить, является ли 11,76 улучшением или признаком более медленного процесса сбора.

Читайте также  Финмониторинг заблокировал расчетный счет что делать?

Компания также может определить среднюю продолжительность дебиторской задолженности или количество дней, необходимых для ее погашения в течение года. В нашем примере выше мы разделим соотношение 11,76 на 365 дней, чтобы получить среднюю продолжительность. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности в днях составит 365 / 11,76 или 31,04 дня.

Для компании А клиентам в среднем требуется 31 день на выплату своей дебиторской задолженности. Если бы у компании была 30-дневная политика оплаты для своих клиентов, средний оборот дебиторской задолженности показывает, что в среднем клиенты платят с опозданием на один день.

Компания может улучшить коэффициент оборачиваемости, внеся изменения в процесс сбора. Компания также может предложить своим клиентам скидки за досрочную оплату. Компаниям важно знать оборачиваемость своей дебиторской задолженности, так как она напрямую зависит от того, сколько денежных средств они будут доступны для оплаты своих краткосрочных обязательств.

Разница между оборачиваемостью дебиторской задолженности и оборачиваемостью активов

Коэффициент оборачиваемости активов измеряет стоимость продаж или доходов компании по отношению к стоимости ее активов. Коэффициент оборачиваемости активов – это показатель эффективности, с которой компания использует свои активы для получения дохода. Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем эффективнее компания. И наоборот, если у компании низкий коэффициент оборачиваемости активов, это означает, что она неэффективно использует свои активы для увеличения продаж.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности измеряет эффективность компании в взыскании своей дебиторской задолженности или денег, причитающихся с клиентов. Коэффициент показывает, насколько хорошо компания использует и управляет кредитами, которые она предоставляет клиентам, и как быстро эта краткосрочная задолженность взыскивается или выплачивается.

Ограничения использования коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Как и любой показатель, пытающийся измерить эффективность бизнеса, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет ряд ограничений, которые важно учитывать любому инвестору перед его использованием.

Ограничение, которое следует учитывать, заключается в том, что некоторые компании используют общий объем продаж вместо чистых продаж при расчете коэффициента оборачиваемости, что приводит к завышению результатов. Хотя это не всегда преднамеренно вводит в заблуждение, инвесторы должны попытаться выяснить, как компания рассчитывает свой коэффициент, или рассчитать коэффициент независимо.

Еще одним ограничением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности является то, что дебиторская задолженность может резко меняться в течение года. Например, сезонные компании, вероятно, будут иметь периоды с высокой дебиторской задолженностью наряду с, возможно, низким коэффициентом оборачиваемости, и периоды, когда дебиторская задолженность меньше и может быть более легко управляемой и собранной.

Другими словами, если инвестор произвольно выбирает начальную и конечную точки для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, этот коэффициент может не отражать эффективность компании в области выдачи и получения кредита. Таким образом, начальные и конечные значения, выбранные при расчете средней дебиторской задолженности, должны быть тщательно выбраны, чтобы точно отражать результаты деятельности компании. Инвесторы могли брать в среднем дебиторскую задолженность за каждый месяц в течение 12-месячного периода, чтобы помочь сгладить любые сезонные разрывы.

Любые сравнения коэффициента текучести должны производиться с компаниями, которые работают в той же отрасли и, в идеале, имеют схожие бизнес-модели. Компании разного размера часто могут иметь очень разные структуры капитала , что может сильно влиять на расчет оборачиваемости, и то же самое часто бывает у компаний в разных отраслях.

Наконец, низкая оборачиваемость дебиторской задолженности не обязательно может указывать на то, что компания не предоставляет кредит и не взыскивает задолженность. Например, если сбытовое подразделение компании работает плохо, возможно, оно не может своевременно доставлять покупателям нужные товары. В результате клиенты могут задержать выплату своей дебиторской задолженности, что снизит коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности компании.

Анализ дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности рекомендуется осуществлять в разрезах:

1. Общая сумма всей дебиторской задолженности в динамике (на конец января, февраля, марта и т.д.). Характеризует динамику общей суммы денежных средств, вложенных в данный вид актива.

2. Общая сумма всей просроченной дебиторской задолженности в динамике. Характеризует объем потенциального риска.

3. Оборачиваемость всей дебиторской задолженности в динамике. Характеризует эффективность использования данного вида актива в бизнесе.

От общего к частному. Метод дедукции.

Первый этап. Проводится общий анализ дебиторской задолженности и формируется общее представление о положении дел на предприятии.

Второй этап. Проводится детальный анализ. Выясняются причины возникновения сложившейся ситуации.

Третий этап. Разрабатывается конкретный план мероприятий, который берется на контроль (ответственные, сроки, результат).

Детальный анализ и контроль дебиторской задолженности осуществляется по:

по ответственным менеджерам,

по каждому клиенту.

При анализе дебиторская задолженность разделяется на нормальную и просроченную, с разбивкой по периодам (например, периоды до 30 дней, от 30 до 60 дней, свыше 60 дней).

Показатели оборачиваемости:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент показывает, сколько раз собирается дебиторская задолженность в течение отчетного периода.

Чем выше оборачиваемость, тем быстрее инкассируется дебиторская задолженность.

Если из всего объема реализации сложно выделить сумму реализации в кредит, то делается допущение, что все продажи осуществляются в кредит.

Период сбора дебиторской задолженности

Показатель обозначает количество дней, в течение которых компания предоставляет товарный кредит. Слишком короткий период означает, что не охвачены покупатели из более рискованной группы.

Средний период сбора

К оборачиваемости ДЗ

В примере для упрощения расчетов берется сумма статьи баланса на конец периода, между тем подразумевается, что сумма статьи баланса должна быть средняя за период. Средняя (за год) рассчитывается как сумма всех слагаемых на конец каждого промежуточного периода (месяца), деленных на количество периодов (12). В простом случае можно сложить статью баланса на конец прошлого и конец текущего периодов и разделить на два.

Если нужно провести расчет оборачиваемости за месяц, нужно брать реализацию за соответствующий месяц и заменить 365 дней на количество дней в месяце.

В финансовом анализе иногда используется 360 дней в качестве года и 30 дней в любом месяце.

Рекомендуем посетить семинар

Когда в компании нужен управленческий консалтинг? — Интервью директора Школы бизнеса Альфа Уваровой Аллы для Сообщества менеджеров Executive.ru

Проведен семинар «Управление затратами. Калькулирование себестоимости» для сотрудников экономического управления Государственного научного центра Российской Федерации ФГУП «НАМИ».

Школа бизнеса Альфа провела корпоративный семинар «Управление дебиторской задолженностью» для сотрудников дистрибуторской компании «Лит Трейдинг».

О том, как меняется спрос на корпоративное дистанционное обучение и о тенденциях в бизнес-образовании, рассказала Сообществу менеджеров портала Executive.ru директор Школы бизнеса «Альфа» Алла Уварова.

В Москве прошел семинар «Планирование и бюджетирование: лучшие практики на предприятиях ТЭК» для представителей финансово-экономических служб корпорации «Газпром».

В Рязани состоялся семинар по финансовому анализу для экономистов Рязанского конструкторского бюро «Глобус».

Школа бизнеса Альфа провела семинар «Финансы для нефинансистов» для директоров филиалов АО «Росжелдорпроект».

Состоялся семинар по ценообразованию для сотрудников коммерческого и финансово-экономического подразделений Объединения «РОСИНКАС» Центрального Банка РФ.

За дистанционным форматом будущее — Интервью директора Школы бизнеса Альфа Уваровой Аллы для Сообщества менеджеров Executive.ru

В Москве прошли семинары по бюджетированию и управлению казначейством для представителей финансово-экономических служб предприятий корпораций «Газпром» и «Роснефть».

Корпоративное обучение — это получение знаний и навыков сотрудниками одной компании. Наша Школа оперативно организует для компании-заказчика корпоративный тренинг или семинар с учетом отраслевой специфики и конкретных потребностей вашего бизнеса. Подробнее >>

Читайте также  Как посмотреть баланс предприятия в открытом доступе

Отзывы участников семинаров:

«Тема планирования и бюджетирования раскрыта достаточно полно. Было интересно самостоятельно подготовить прогнозный отчет о прибылях и убытках и особенно прогнозный баланс», — Бреславский Владимир, заместитель директора по экономике и финансам, ЗАО «Многовершинное», Хабаровский край.

«Кратко и при этом подробно описана система работы казначейства. Очень хороший преподаватель, огромное спасибо», — Болотова Светлана Сергеевна, казначей, «Акадо», Москва.

«Хороша сама идея семинара по ценообразованию – рассмотрение в комплексе маркетинга и финансов. Понравилась логика изложения материала, связь теории с практикой (примеры и задачи), доступное объяснение», — Инберг Анна Евгеньевна, менеджер по продажам, ООО "Вистеон Автоприбор Электроникс", Владимир.

«Семинар полностью оправдал ожидания. Полученные знания помогут разобраться в финансовой и бухгалтерской отчетности, увидеть нужные цифры в море информации. Также узнала много нового об анализе фин. деятельности», — Никонова Наталья Валентиновна, руководитель проектов отдела связи «X5 Retail Group», Москва.

«Понравилось освещение вопросов по организации внутреннего контроля через управленческий учет», — Романюк Ю.А., руководитель контрольно-ревизионной службы ООО «Аксон», Кострома.

«В семинаре понравилась его практическая направленность на создание системы управления дебиторской задолженностью. Было рассмотрено большое количество практических инструментов по улучшению собираемости денег. Много примеров из реальной практики, что дает возможность применить полученные знания в своей дальнейшей работе. Спасибо!» — Кузьминич Андрей Викторович, Коммерческий контролер ООО "Модерн Машинери Фар Ист", Магадан.

«Структурированные знания по всем функциям казначейства в доступной форме», — Нестеров Е.В., гл. специалист, «Росатом», Москва.

«После прослушивания семинара имею общую картину по бюджетированию, что и являлось целью. Все возникающие вопросы пояснялись сразу. Много практических заданий. Желаю процветания Школе бизнеса «Альфа», — Баклыкова Наталья Владимировна, ведущий специалист «ГПН-Логистика», Москва.

«Очень все понравилось! Пришла второй раз, была на семинаре по другой теме. Материал представлен очень подробно, все понятно на основе примеров. Удалось проанализировать и собственное предприятие, так как было мало участников и получилось практически индивидуальное занятие. Спасибо!» — Куксова Валерия Владимировна, экономист, ООО «Стройстандарт», Москва.

Оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности

Принцип расчета оборачиваемости достаточно прост — все коэффициенты основаны на соотношении объема деятельности («оборота») и среднего остатка средств, которые задействованы в этом обороте. Однако конкретные варианты формул расчета могут меняться .

Формула расчета для оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivables Turnover) выглядит так:

где:
Revenue — годовая выручка компании
Accounts Receivable — дебиторская задолженность покупателей. Может использоваться как среднее значение за отчетный год, так и просто значение на конец года.

Такая формула дает результат в виде коэффициента. Но этот же показатель можно записать и в другом виде, чтобы получить значение в днях, которые в среднем требуются на получение денег за проданную продукцию. Тогда оборачиваемость дебиторской задолженности называют еще «Период сбора денег» (Collection Period, CP) или «Число дней на завершение продажи» (Days of Sales Outstanding, DSO):

Аналогично выглядят и формулы для оборачиваемости кредиторской задолженности (Payables Turnover, PT):

где:
Purchases — годовые затраты компании на закупку товаров и услуг
Accounts Payable — кредиторская задолженность, среднегодовая или на конец года

Выбор конкретной формулы (в виде коэффициента или в днях) обычно не влияет на выводы, которые будут сделаны по итогам анализа. А вот то, как именно из отчетности компании формируются числитель и знаменатель показателей, может иметь большое значение для корректности выводов. Об этом подробнее сказано в следующем разделе.

Выбор базы для расчета

Смысл показателей оборачиваемости в том, чтобы оценить, насколько велики средние задержки оплаты при организации продаж и закупок . Между тем, значения дебиторской и кредиторской задолженности в отчетности многих компаний содержат не только суммы, интересующие нас в коэффициентах оборачиваемости. В частности:

  • Дебиторская задолженность часто состоит из задолженности покупателей и авансов, выплаченных по расходам компании — в этом случае надо исключить авансы и оставить только задолженность покупателей.
  • Кредиторская задолженность может содержать несколько видов задолженности. Для целей расчета оборачиваемости обычно интересна только задолженность перед поставщиками.
  • Помимо «рабочей» задолженности баланс компании может содержать и потерявшие актуальность безнадежные долги или аналогичные записи. Их желательно исключить из учета, но на практике сделать это бывает трудно.

При расчете оборачиваемости кредиторской задолженности встречается еще одно отклонение в выборе исходных данных . Хотя логика показателя требует использовать в числителе суммарные расходы компании, его иногда рассчитывают относительно выручки, как и оборачиваемость дебиторской задолженности.

Причина такого выбора —желание сделать базу для расчета всех коэффициентов оборачиваемости одинаковой. А погрешность, создаваемая таким отклонением от основной формулы, не насколько велика, чтобы мешать в работе.

Применение показателей оборачиваемости

Универсальных рекомендованных значений оборачиваемости не существует — они зависят от отрасли, состояния рынка и даже стратегии компании . Для одной компании период сбора платежей выше 15 дней уже означает проблему, в то время как для другого бизнеса значение в 90 дней будет нормальным.

Тем не менее, показатели оборачиваемости могут многое рассказать о том, что происходит в компании. Использование этих показателей основано на двух подходах:

  1. Сравнение с конкурентами. Если у ваших конкурентов период сбора платежей составляет 10 дней, а у вас — 50, то их бизнес, вероятнее всего, будет более гибким и устойчивым к изменениям рыночной конъюнктуры.
  2. Анализ динамики — значительные изменения оборачиваемости указывают на то, что условия расчетов компании с покупателями или поставщиками меняются. Иногда это указывает на изменение рыночной стратегии, но часто условия меняются под давлением обстоятельств.

Анализ динамики и сравнение с конкурентами дает полезные сведения о том, что происходило с компанией в недавнем прошлом . Другое применение оборачиваемости — планирование потребности в оборотном капитале для будущих планов.

При планировании новых проектов часто бывает так, что из общих сведений о бизнесе или из анализа похожих проектов можно предположить, какие значения оборачиваемости будут нормальными для подобной деятельности. Тогда планирование потребности в оборотном капитале строится от прогноза объемов деятельности и коэффициента оборачиваемости.

Вот, например, как это выглядит в программе Альт-Инвест:

как это выглядит в программе Альт-Инвест

Пример расчета

Ниже даны фрагменты финансовой отчетности и расчет показателей оборачиваемости для этого отчета:

Пример расчета

В этом примере можно обратить внимание на то, что у компании очень короткий цикл получения денег от покупателей, всего 7 дней. Это хорошо для бизнеса, но одновременно приведет к тому, что показатели ликвидности компании (CR, QR) будут невысокими. Окончательный вывод о состоянии компании можно будет сделать только изучив ее деятельность с разных сторон: ликвидность, оборачиваемость, рентабельность.

Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.

Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: