Как рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности

Больше материалов по теме «Ведение бизнеса» вы можете получить в системе КонсультантПлюс .

Финансовое состояние предприятия анализируется по многим показателям. Одним из самых важных является коэффициент платежеспособности. Что нужно знать об этом индексе, как его вычислять и как расшифровывать результаты, проанализируем в статье.

Что такое коэффициент платежеспособности

Эффективно функционирующее предприятие должно быть в состоянии вовремя и полностью гасить все взятые на себя обязательства – это и называется платежеспособностью. Ее снижение грозит не только утратой репутации, но и возможным банкротством. Это важный фактор финансового состояния, который нужно постоянно отслеживать, чтобы своевременно принять необходимые меры. Количественный показатель этой стороны деятельности предприятия называется коэффициентом платежеспособности.

Вопрос: Обоснован ли отказ во включении в реестр требований кредиторов денежных требований, основанных на сделке с векселями, совершенной без проверки платежеспособности векселедателя и наличия у него активов для выпуска и обеспечения исполнения векселя?
Посмотреть ответ

Обязательства могут быть погашены денежным способом либо с помощью тех или иных активов, которые могут быть ликвидными в разной степени. Поэтому платежеспособность предприятия зависит от двух моментов:

  • каким количеством и каких именно активов располагает организация;
  • насколько быстро имеющиеся активы могут быть реализованы.

К СВЕДЕНИЮ! Платежеспособность и кредитоспособность – сходные, но не тождественные понятия. Первое отражает способность к погашению обязательств любыми имеющимися активами, а второе — только высоколиквидными без вовлечения в процесс постоянных, таких, как земля, недвижимость, производственные мощности и т.п.

Вопрос: Какие используются меры по восстановлению платежеспособности должника в процедуре финансового оздоровления?
Посмотреть ответ

Платежеспособность и ликвидность

Ликвидность – ключевое понятие для платежеспособности предприятия, поскольку отражает возможность в обозначенные сроки обернуть активы в денежные средства или использовать для погашения обязательств. Она может оцениваться в разных формах:

  • общая – выражает состоятельность фирмы относительно погашения любых видов кредитов путем реализации любых видов активов;
  • текущая – оценивается в начале и конце учетного периода, отражает связь стоимости всех имеющихся активов и общую производительность предприятия, показывает, насколько вероятно погашение текущих долгов с помощью текущих активов;
  • срочная (быстрая) – возможность быстро закрыть краткосрочные кредиты с применением быстроликвидных активов;
  • абсолютная – показывает общую осуществимость потенциального погашения предприятием своих обязательств.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Коэффициенты тех или иных видов ликвидностей также представляют собой значимые финансовые показатели предприятия.

Виды активов относительно ликвидности

Любые активы имеют ценность, поскольку они ликвидны. Любое предприятие имеет в своей структуре два вида активов:

  • текущие – те, которые можно обратить в деньги в течение 1 учетного периода (производственного цикла, года);
  • постоянные – основные средства производства, непосредственно в нем участвующие.

По времени и простоте «превращения» в наличные деньги или использования в качестве погашения дебиторской задолженности активы предприятия принято ранжировать по 4 степеням ликвидности. Чем больше у предприятия активов с высокой ликвидностью, тем лучше его платежеспособность.

  1. Активы высокой ликвидности – имеют максимальные темпы трансформации в деньги, относятся, как правило, к текущим активам. Примеры самых ликвидных активов:
    • деньги в кассе;
    • финансы на расчетном счету предприятия;
    • купюры в банкоматах организации;
    • средства, находящиеся в пути и др.
  2. Активы быстрой реализации – быстрой считается скорость обращения в финансы, составляющая менее года, то есть также преимущественно текущие активы. Ими принято считать:
    • банковские вклады;
    • дебиторскую задолженность;
    • вложения в ценные бумаги и т.п.
  3. Активы малой ликвидности – реализуются медленно, например:
    • предметы лизинга;
    • долгосрочные инвестиции;
    • запасы сырья, материалов, готовой продукции;
    • полуфабрикаты, заготовки;
    • незавершенное производство и др.
  4. Практически неликвидные активы – труднореализуемые основные средства производства, постоянные фонды:
    • здания, сооружения;
    • земельные участки;
    • оборудование;
    • транспорт предприятия;
    • нематериальные активы;
    • просроченные и сомнительные задолженности по кредитованию.

Факторы ликвидности

В рамках одного и того же предприятия с течением времени могут меняться факторы, от которых зависит ликвидность:

  • активы покупаются и приобретаются;
  • теряют и прибавляют в стоимости;
  • вкладываются или тратятся финансовые средства;
  • изменяется количество и состояние пассивов и др.

Такая динамичность означает, что ликвидность может меняться от одного отчетного периода к другому. Важно, чтобы даже при падении она восстанавливала свой уровень до наступления обозначенного срока. Эта возможность и является восстановлением платежеспособности.

Законодательный регламент КВП

Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) – это специальный финансовый показатель, который отражает способность текущей ликвидности к полному возобновлению в течение полугода после даты отчета.

Так определяют его Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 года №31-р.

Формула исчисления коэффициента восстановления платежеспособности

Для определения этого показателя необходимо знать уровни ликвидности в начале и конце анализируемого периода и временные рамки, в которые платежеспособность росла до приемлемого уровня. Коэффициент вычисляется по формуле, приведенной в Методических положениях:

  • КВП – коэффициент восстановления платежеспособности;
  • КТЛНП – коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
  • КТЛКП – коэффициент текущей ликвидности в конце отчетного периода;
  • Т – отчетный период, по которому осуществляется анализ;
  • Кнорм. – значение нормы текущей ликвидности, равное 2.

Расшифровка результата вычисленного коэффициента восстановления платежеспособности

Цифра, полученная в итоге вычислений, сравнивается с 1.

  1. Если КВП превышает единицу, это значит, что предприятие в обычных условиях легко восстанавливает ликвидность своих активов не долее 6 месяцев.
  2. Показатель меньше 1 говорит о том, что в настоящий момент у организации нет возможностей для адекватного восстановления платежеспособности в ближайшее полугодие.
  3. Чем ниже КВП, тем ближе предприятие к грани банкротства либо его работа искусственно ухудшается.

При катастрофически низком КВП необходимо срочно принимать антикризисные меры, таковыми могут быть:

  • просьба о перекредитовании наиболее «горящих» задолженностей»;
  • рассмотрение с кредиторами вопросов о льготах по выплатам;
  • взятие нового кредита ради погашения более раннего;
  • сокращение персонала;
  • снижение расходов, в основном за счет административных, менее продуктивно – производственных;
  • инвентаризация и частичная реализация имущественных активов;
  • снижение себестоимости продукции;
  • увеличение объемов производства (при наличии спроса);
  • приглашение для консультации и помощи специалиста.

Погрешности измерения КВП по формуле

Формула не является абсолютно точным способом измерения КВП, поскольку берет в расчет лишь два крайних показателя ликвидности, не учитывая промежуточных значений. При этом начало и конец периода определяются произвольно, что также снижает точность исчисления.

Более точным способом определения КВП является «вычисление по линейному тренду», то есть с минимальным «шагом» в измерении, хотя бы по 4, а не 2 периодам. Результат нагляднее выглядит в форме графика. Вручную такое вычисление практически не применяется, его просто выполнить в приспособленных для этого компьютерных программах, например, Excel, либо специализированных, таких как, например, «ФинЭкАнализ», «Ваш финансовый аналитик» и др.

Пример расчета КВП

ОАО «Лилиана» измеряло уровня текущей ликвидности: в январе 2017 года показатель составил 0,85, а в декабре 2017 года (за 12 месяцев) вырос до 1,12. Посчитаем возможность восстановления платежеспособности ОАО «Лилиана» за стандартный шестимесячный период:

КВП = (1,12 + 6/12 х (1,12 – 0,85)) / 2 = 0,6275.

Мы видим, что ОАО обладает низкой платежеспособностью, которую нужно восстанавливать, хоть это и непросто, несмотря на то что в конце года текущую ликвидность удалось значительно поднять. Следует принять во внимание неточность этого вычисления: вполне возможно, что рост текущей ликвидности, наблюдаемый к концу года, стал следствием значительных антикризисных факторов, предпринятых руководством «Лилианы». В таком случае метод «линейного тренда», где в расчет брался бы не год, а более дробные периоды, возможно, показал бы лучший результат.

Анализ коэффициента восстановления платежеспособности

Платежеспособность является важным показателем функционирования предприятия, показывающим возможность организации расплачиваться по всем своим обязательствам.

Нормальное финансовое положение организации характеризуется хорошим уровнем платежеспособности, неудовлетворительное определяется обратным показателем.

Оптимальным вариантом является наличие свободных для обращения денежных средств, способных погасить текущие долги.

Однако предприятие остается платежеспособным и тогда, когда существует возможность реализации активов для расплаты с кредитором даже при отсутствии денежных средств.

Значение коэффициента восстановления платежеспособности

коэффициент платежеспособности формула

Согласно закону «О несостоятельности (банкротстве)», несостоятельность организации представляет собой признанную в судебном порядке или заявленную должником неспособность в полной мере удовлетворить требования кредиторов по обязательствам и (или) уплатить обязательные платежи.

Читайте также  Банк заблокировал счет физического лица что делать?

До принятия данного закона существовала иная процедура признания предприятия банкротом, основывающаяся на следующих финансовых показателях платежеспособности:

  • коэффициент наличия собственных оборотных средств,
  • коэффициент общей ликвидности
  • коэффициент восстановления уровня платежеспособности.

Данный коэффициент представляет из себя экономический, финансовый показатель, отражающий способность предприятия восстанавливать уровень оптимальной ликвидности в течение полугода на момент наступления отчетной даты.

Ликвидность – это характеристика активов организации, которая означает возможность их реализации по рыночной стоимости в короткие сроки.

Активы подразделяются на:

  1. высоколиквидные,
  2. малоликвидные
  3. неликвидные.

В порядке возрастания различают:

  1. незавершенные строительные объекты, сооружения, здания, машины и оборудование,
  2. уровень запасов сырья и товаров на складах,
  3. собственные ценные бумаги, или принадлежащие государству,
  4. денежные средства на счетах в банках.

В Методическом положении, определяющем оценку материального состояния организации и неудовлетворительное состояние баланса, можно найти описание коэффициента восстановления платежеспособности.

В документе описывается формула расчета данного экономического показателя.

Коэффициент восстановления платежеспособности представляет собой соотношение расчетного коэффициента ликвидности предприятия и его определенного значения.

Расчетный коэффициент ликвидности рассчитывается как сумма действительного значения общей ликвидности на окончание отчетного периода и динамика значения этого показателя между началом и концом отчетного периода в перерасчете на необходимый период возобновления платежеспособности.

Коэффициент финансовой независимости

Формула расчета коэффициента финансовой независимости.
Расчет и норма коэффициента текущей ликвидности предприятия.

Формула расчета коэффициента восстановления платежеспособности выглядит так:

Кв = (К1Ф + 6/Т (К1Ф – К1Н)) / 2, где:
К1Ф – фактическая цифра коэффициента ликвидности (на конец);
К1Н – коэффициент ликвидности (на начало);
К1норм – коэффициент ликвидности по нормативу, К1норм = 2;
6 – продолжительность восстановления платежеспособности (расчет в месяцах);
Т – отчетный период (в месяцах).

Он базируется на анализе роста коэффициента текущей ликвидности в общей сложности по двум критериям (на начало года и окончание отчетного периода).

Такой подход делает прогноз не достаточно надежным.

Как считают экономисты, коэффициент восстановления платежеспособности – не исключительный показатель, значения которого стоит придерживаться.

Анализ деятельности предприятия по коэффициенту

коэффициент платежеспособности предприятия

Чтобы признать структуру баланса организации неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным, должно быть выполнено одно из следующих положений:

  • коэффициент ликвидности на окончание отчетного периода должен иметь значение меньше 2;
  • коэффициент уровня обеспеченности собственными средствами на окончание отчетного периода должен иметь значение меньше 0,1.

При значении коэффициента восстановления платежеспособности более единицы, можно говорить о возможности предприятия привести свою платежеспособность в норму в течение следующего полугода.

Если в результате расчёта получился показатель менее единицы, то динамика в изменении значения общей ликвидности с момента наступления нового года до отчетной даты говорит о том, что организация в ближайшее время не имеет реальных возможностей для поднятия уровня платежеспособности.

В настоящее время функционирует иная система критериев. Теперь определяется не сама несостоятельность, а наличие признаков ложного банкротства организации.

Признак фиктивного банкротства представляет собой наличие у должника реальной возможности погасить займы, выданные кредиторами, в полном объеме на момент подачи заявления в суд должником о присвоении ему звания банкрота.

производительность труда

Производительность труда: методы расчета, факторы роста.
Расчет и примеры проводок в балансе дебиторской задолженности.
Структура бухгалтерского баланса: https://buhguru.com/buhgalteria/kak-vyglyadit-zapolnennyjj-bukhgalters.html

Для определения присутствия или отсутствия признаков ложного банкротства устанавливается возможность погашения обязательств должника его активами в виде отношения величины активов к значению краткосрочных пассивов.

При этом исключаются будущие доходы, фонды потребления и резервы будущих затрат и платежей.

Получив рассчитанный показатель, можно сделать выводы:

  • если уровень обеспеченности равен или больше единице, то признаки ложного банкротства имеют место быть,
  • если величина обеспеченности меньше единицы, то признаков нет.

Она проводится в 2 этапа:

  1. Для начала рассчитываются показатели, которые повлияли на изменения в возможности должника рассчитаться с кредиторами, произошедшие за период проверки.
  2. Второй этап предполагает анализ условий совершения сделок, которые повлекли изменения показателей.

К показателям, отображающим уровень долга перед кредиторами, относят:

  • обеспеченность долгов организации всеми её активами,
  • обеспеченность долгов оборотными активами
  • количество чистых активов.

Исследование финансово – хозяйственной деятельности фирмы – должника предусматривает изучение динамики указанных выше показателей за время периода проверки.

Если на первом этапе выявилось значительное ухудшение в показателях уровня обеспеченности обязательств, экспертами проводится изучение сделок должника за рассматриваемый период, заключение которых могло повлиять на динамику показателей.

Коэффициент восстановления платежеспособности: формула, пример расчета

Чтобы успешно развивать компанию, недостаточно учитывать только ее текущие показатели (финансовое состояние, прибыль, доход, платежи). Очень часто начинающие предприниматели не обращают внимания на коэффициент восстановления или потери платежеспособности, коэффициенты ликвидности и другие, чем совершают очень грубые ошибки.

В этой статье мы узнаем, как правильно рассчитать различные показатели платежеспособности и грамотно управлять средствами компании для ее роста.

Более подробно затронем тему коэффициента восстановления платежеспособности.

Концепция платежеспособности

Коэффициент платежеспособности является показателем, характеризующим отношение общего капитала к совокупным активам компании. Он является одним из основных параметров, отражающих часть капитала фирмы, который был вложен владельцем в качестве собственных средств, а также является мерилом независимости организации от кредиторов и займов.

Коэффициент платежеспособности кредитного учреждения является отношением всех активов финансового учреждения к его текущим обязательствам.

Коэффициент восстановления платежеспособности выступает главным индикатором, который дает информацию о вероятности восстановления компанией способности выполнять свои финансовые обязательства в определенный срок.

Расчеты этих показателей принимают участие в бухгалтерии или аналитике предприятия. Это необходимые индикаторы для оценки развития организации.

Коэффициент восстановления платежеспособности (КВП) не является точным индикатором. На самом деле, все может быть иначе. КВП показывает только вероятность в случае наступления стабильности в объемах продаж фирмы.

Сферы применения

Значение коэффициента восстановления платежеспособности в данной ситуации очень велико. Основные направления его применения следующие:

  • Прогнозирование финансового состояния компании и составление планов ее дальнейших действий. Для примера, по окончании отчетного квартала бухгалтерский отдел в компании определяет данный коэффициент, далее прогнозирует будущую стратегию развития предприятия и определяет, какие именно товары должны выпускаться фирмой в прогнозе. Если коэффициент низкий, то необходим пересмотр стратегии. Если он высок, то компания выбрала правильную стратегию.
  • Аудит обязательств организации по суммам и срокам. Таким образом, исходя из расчетов коэффициента восстановления платежеспособности, можно сделать вывод о том, верно ли предприятие идет в заданном направлении на следующий квартал, будет ли у него возможность заплатить по счетам.
  • Партнеры и инвесторы считают более благонадежными предприятия с высоким коэффициентом. Поставщики компании могут не захотеть работать с тем предприятием, у которого данный коэффициент занижен, потому что это означает, что с большой вероятностью рано или поздно фирма не сможет заплатить за сырье. При увеличении показателя поставщики станут более доверительно относиться к предприятию.
  • Руководство может оценить, насколько надлежащим образом используются кредиты, насколько реалистично их оплачивать в полном объеме. Если у компании есть займы банков, но в конце квартала значение исследуемого коэффициента уменьшилось, можно сделать только один вывод: кредиты не эффективны и используются неправильно.

Типы коэффициентов платежеспособности, их расчет и анализ

При определении платежеспособности фирмы все ее активы делятся на категории по степени срочности.

Категория самых ликвидных активов включает:

— собственный капитал предприятия;

— краткосрочные инвестиции в ликвидные ценные бумаги.

Вторая группа активов по ликвидности состоят из дебиторской задолженности и депозитов в банках.

На последнем месте к слаболиквидным активам относят имущество, на реализацию которого потребуется значительное время.

Баланс в качестве основного бухгалтерского документа компании используется для расчета платежеспособности. По его данным проводят анализ, который заключается в сравнении капитала по активам (разделенным на группы ликвидности) и обязательствам (деленные на сроки погашения).

При использовании данных значений рассчитывают показатели платежеспособности.

Общий коэффициент

Общий коэффициент платежеспособности является одним из показателей, отражающих возможности фирмы загасить свои обязательства имеющимися текущими активами.

Расчет проводится по формуле:

КП = СК / (КО + ДО), где

КР — коэффициент платежеспособности общий;

СК – собственный капитал (тыс. рублей);

КО – краткосрочные обязательства (тыс. рублей);

ДО – долгосрочные обязательства (тыс. рублей).

Оптимальное соотношение составляет от 0,5 до 0,7. При снижении индикатора ниже 0,5 можно сказать, что компания имеют приличную зависимость от внешних источников и займов. В результате организация классифицируется как ненадежная.

Но в некоторых случаях компания все еще может поддерживать стабильность даже при минимальном соотношении платежеспособности (до 0,5). Например, такая ситуация возникает в случае, когда у предприятия оборачиваемость активов высока, уровень спроса на продукцию также высокий, каналы сбыта оптимизированы, а уровень затрат минимален.

Коэффициент восстановления

Коэффициент восстановления платежеспособности дает возможность организации понять, как быстро она сможет исправить состояние дел по части ликвидности и отдать долги по займам кредиторам.

При расчетах используется отношение коэффициента ликвидности к величине установленного параметра.

Коэффициент при утрате

Коэффициент утраты платежеспособности демонстрирует ситуацию, как быстро фирма способна утратить значения своих показателей ликвидности в ближайший период.

Расчетная формула для коэффициента потери платежеспособности может быть представлена так:

Кв = (Ктл к + 3 / T (Ктл к – Ктл н)) / 2, где

T – период отчетности;

3 – норматив платежеспособности для компания;

2 – норматив коэффициента текущей ликвидности.

Ктл н — параметр текущего коэффициента ликвидности в начальный период времени.

Ктл к — реальный показатель текущей ликвидности в конечный период времени.

В случае значения показателя более 1, следует отметить, что компания имеет низкий риск потерять свою способность платить.

Показатель менее 1 означает гарантию того, что компания потеряет платежеспособность в течение платежного периода.

Коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности являются очень значимыми в параметрах прогнозирования будущего состояния фирмы.

Факторы влияния на показатели

С экономической точки зрения можно сказать, что основным фактором, влияющим на КВП, является текущая ликвидность предприятия. Текущий коэффициент ликвидности является одним из ключевых показателей, которые в кратчайшие сроки предоставляют информацию о платежеспособности компании.

Существует много факторов, влияющих на коэффициент ликвидности. Основными из них являются:

  • Соотношение спроса и предложения на рынке.
  • Хорошее управление деньгами.
  • Стоимость текущих долговых обязательств.
  • Качество производимой продукции.

Формула для расчета

Данная формула коэффициента восстановления платежеспособности по балансу имеет вид:

КВП = (Ктл к + 6 / Т (Ктл к – Ктл н))/2,

где Ктл к — значение текущего коэффициента ликвидности на конец периода;

Ктл н – значение текущего коэффициента ликвидности на начало периода;

Т — определенный период повышения платежеспособности / количества месяцев

После подсчета конечного значения показателя есть две возможности:

  • Вариант меньше 1 является отрицательным и говорит о неплатежеспособности фирмы.
  • Вариант более 1 положителен, свидетельствует о благоприятной ситуации с платежеспособностью организации.

Как можно рассчитать

Есть только два возможных способа расчета:

  • Первый способ расчета КВП — банальная формула, рассмотренная выше. Этот метод не очень точен и может привести к значительным отклонениям, поскольку учитываются только два значения текущей ликвидности (начальное и конечное). Этот метод может предсказать результат с вероятностью 50 %.
  • Глобальный процесс анализа по линейному тренду, то есть текущей ликвидности. Способ гораздо полезнее и точнее, но использует значения за минимальный период.

Основные периоды делятся на большее число. Чтобы выполнить точный линейный просчет, необходимо использовать программу Excel, в которой с применением графиков и определенных функций можно получить окончательный вариант.

Пример расчета

Исходные данные для расчета коэффициента восстановления платежеспособности на примере:

  • Коэффициент текущей ликвидности предприятия на начало года составил 0,88.
  • На конец этого периода — 1,2.
  • Период – 6 месяцев.

КВП = 1,2 + 6/12 (1,2 — 0,88) = 1,36

Из полученного примера можно сделать вывод о реальной возможности компании повысить свою платежеспособности в ближайшее время.

Способы восстановления и улучшения

Варианты повышения коэффициента восстановления платежеспособности предприятия следующие:

  • Если есть значительные долги перед кредиторами, можно попросить их провести рефинансирование на удобный срок.
  • Попросить тех же кредиторов сделать льготные платежи. Например, взять кредит на более выгодных условиях.
  • Сократить около 50 % сотрудников для снижения расходов.
  • Сократить ненужные затраты (производственные или административные).
  • Продать ненужную собственность компании.
  • Сократить цену и увеличить количество объемов реализации.

Однако самым правильным решением будет разработка антикризисного плана с целью повышения платежеспособности.

Коэффициенты платежеспособности

Платежеспособность в общем смысле, по мнению В.В. Ковалева это способность компании без нарушений исполнять свой платежный календарь. По другому, это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для погашения кредиторской задолженности, требующей немедленной оплаты. При этом под эквивалентами денежных средств понимаются краткосрочные, высоколиквидные вложения, легко обратимые в деньги и подвергающиеся незначительному риску изменения ценности, со сроком размещения обычно не более 3 месяцев. В международной практике к эквивалентам денежных средств относят также и овердрафтное кредитование.

А.Д. Шеремет полагает, что обеспеченность запасов источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия, а платежеспособность – ее внешним проявлением.

О.В. Ефимова предлагает для расчета показателей, характеризующих платежеспособность, использовать данные формы «Отчет о движении денежных средств» и выделяет коэффициент платежеспособности и коэффициент Бивера.

Источником информации анализа платежеспособности предприятия служит бухгалтерский баланс (Форма №1). Главная цель анализа бухгалтерского баланса определяется как оценка активов предприятия, его обязательств, собственного капитала. Для формирования данной оценки необходимо проанализировать структуру имущества и обязательств предприятия, определить степень ликвидности баланса, провести расчет и оценку финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости.

В международной практике распространена практика расчета мгновенной, краткосрочной, долго- и среднесрочной платежеспособности.

1) «Мгновенная» платежеспособность означает то же, что и ликвидность, поскольку термин «ликвидность» характеризует способность предприятия своевременно оплачивать свои краткосрочные обязательства. При расчете «мгновенной» платежеспособности ликвидные активы сопоставляют с кредиторской задолженностью со сроком погашения до одного года.

2) Для оценки краткосрочной платежеспособности текущие активы сравнивают с кредиторкой со сроками погашения до одного года. В российской практике этот коэффициент текущей ликвидности.

3) Для оценки долго- и среднесрочной платежеспособности определяют: положительный чистый капитал (чистые активы организации); соотношение заемного и собственного капитала (коэффициент финансового рычага); покрытие процентов; график погашения кредита.

Таким образом, принятые в международной практике методы оценки мгновенной и краткосрочной платежеспособности адекватны способам расчета показателей ликвидности в российской практике.

В учебной и методической литературе по финансовому анализу мнения теоретиков в отношении понятия платежеспособности и ее оценки нередко расходятся. Большинство авторов придерживаются точки зрения, что платежеспособность определяется главным образом степенью ликвидности организации, поэтому при анализе платежеспособности рекомендуют оценивать коэффициенты ликвидности.

Степень платежеспособности компании показывают коэффициенты ликвидности.

Согласно методическим указаниям по проведению анализа финансового состояния организаций (приказ ФСФО России от 23 января 2001г. №16) коэффициентами характеризующими платежеспособность организации являются: степень платежеспособности общая; коэффициент задолженности по кредитам банков и займам; коэффициент задолженности другим организациям; коэффициент задолженности фискальной системе; коэффициент внутреннего долга; степень платежеспособности по текущим обязательствам; коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами.

Рассмотрим отдельно подробнее несколько показателей платежеспособности описанных в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН от 12.08.1994 г. №31-р (в настоящий момент отменены).

Коэффициент восстановления платежеспособности показатель, показывающий возможность восстановления нормальной текущей ликвидности предприятия в течение 6 месяц после отчетной даты.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Формула расчета коэффициента имеет вид:

Квп = [К1ф + 6/T(К1ф — К1н)] / К1норм

где,
К1ф — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
К1н — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 2;
6 — период восстановления платежеспособности в месяцах;
T — отчетный период в месяцах.

Если значение коэффициента больше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Если значение показателя менее 1, то у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности это коэффициент, показывающий вероятность ухудшения показателя текущий ликвидности организации в течение следующих трех месяцев после отчетной даты.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Куп = [К1ф + 3/T(К1ф — К1н)] / К1норм

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность.

Если значение показателя меньше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время имеется возможность утратить платежеспособность.

Как рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности предприятия?

[box type=»download»] Коэффициент восстановления платежеспособности — это относительная величина, показывающая способность предприятия, полностью утратившего ликвидность (а значит, переставшего приносить прибыль) восстановить её за полгода.[/box]

Рассчитывается, как правило, бухгалтерией по просьбе руководителя предприятия и используется в финансовом планировании и выстраивании дальнейшей стратегии предприятия. Кроме того, есть ещё несколько вариантов его применения.

Сфера применения:

  1. Прогнозирование финансового состояния предприятия и составление планов по его дальнейшим действиям. Так, например, в конце каждого квартала на предприятии по производству варежек бухгалтерия может проводить вычисление коэффициента восстановления платежеспособности и, руководствуясь этим показателем вкупе с некоторыми другими руководство может прогнозировать дальнейшую судьбу предприятия и то, какие варежки лучше выпускать в следующем сезоне. Если коэффициент низок, значит, что-то не так и следует попробовать что-то другое. Если он высок, значит, предприятие движется в верном направлении.
  2. Контроль за своевременным выполнением обязательств предприятия. Так, то же руководство завода по производству варежек, может исходя из коэффициента заключить, что если все будет идти как идет, то в следующем квартале выплатить кредиты и расплатиться с поставщиками шерсти будет уже невозможно, а значит нужно срочно что-то предпринять и новых обязательств никому не давать.
  3. Партнеры и инвесторы больше доверяют предприятиям с высоким коэффициентом. Так, поставщики шерсти могут не захотеть работать с заводом по производству варежек, если узнают, что у него низкий коэффициент. Потому что он значит, что с высокой вероятностью за их шерсть никто не заплатит. Если коэффициент повысится, поставщики станут больше заводу доверять.
  4. Руководство может оценить, насколько целесообразно используются кредиты и насколько реально выплатить их полностью. Если завод, производящий варежки, взял десяток кредитов, но по окончании квартала коэффициент снизился, вывод может быть только один — кредиты не приносят пользы и используются неправильно. Или же их вовсе разворовали.

[box type=»download»] Поскольку платежеспособность тесно связана с кредитоспособностью, иногда бывает сложно понять, чем одно отличается от другого.[/box]

Чем же отличается платежеспособность и кредитоспособность:

  1. Платежеспособность указывает на способность предприятия расплатиться по срочным долгам. С поставщиками, например, с которыми есть точная договоренность. Платежеспособность завода, производящего варежки, выражается его способностью расплатиться за шерсть, которую ему поставляют.
  2. Кредитоспособность указывает на способность предприятия расплатиться по долгосрочным долгам, то есть, по кредитам. Так, кредитоспособность завода, производящего варежки, выражается его способностью в конце месяца заплатить за все свои кредиты — и те, что брались под покупку нового оборудования, и те, что брались для модернизации производства.

Показатели, которые играют роль при оценке платежеспособности:

  1. Общая ликвидность. Она показывает, как меняется финансовая ситуация.
  2. Абсолютная ликвидность. Она показывает, какую часть краткосрочного долга предприятие сможет погасить.
  3. Промежуточный коэффициент покрытия. Он показывает, какие у предприятия в будущем возможности к выплатам, если все кратковременные долги и кредиты будут погашены.
  4. Коэффициент общей ликвидности. Показывает, насколько предприятие обеспечено средствами для погашения краткосрочной задолженности.
  5. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами. Показывает финансовую устойчивость предприятия — сколько у него имеется собственных оборотных средств.
  6. Коэффициент срочной ликвидности. Сумма всех задолженностей.
  7. ЧОК — чистый оборотный капитал.

Как рассчитать коэффициент восстановления?

  • (Кф + 6/Т (Кф — Кн)) / 2;

При этом:

  • Кф — коэффициент текущей ликвидности (берется коэффициент на конец определенного срока, квартала или месяца, например);
  • 6 — срок, в который платежеспособность должна быть восстановлена;
  • Т — отчетный период (квартал, месяц, несколько месяцев);
  • Кн — коэффициент текущей ликвидности на начало того же срока, показатель на конец которого указывает Кф;
  • 2 — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, как такового;

На примере завода по производству варежек расчет по формуле будет выглядеть так:

  1. Кф = 1, потому что из-за того, что наступает лето, спрос на варежки падает, доход снижается и при расчете коэффициента текущей ликвидности показатель не очень впечатляет.
  2. Т = 3, потому что на заводе принято подводить итоги каждые 3 месяца.
  3. Кн = 2, потому что прошлым отчетным периодом была весна и остаточный спрос на варежки ещё имелся.

Таким образом, формула выглядит так:

  • (1 + 6/3 (1 — 2)) / 2 = — 1,5;

Глядя на получившийся коэффициент восстановления платежеспособности завода, каждый может понять, что с ним у завода все плохо. Варежки не покупаются, качество их низкое, поэтому и за полгода завод не станет платежеспособен.

Значения коэффициента:

  1. Если значения коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, у предприятия есть шансы вернуть себе платежеспособность за полгода.
  2. Если значения коэффициента меньше 1, таких шансов у него нет.

Как рассчитать коэффициент утраты?

  • Коэффициент утраты платежеспособности = (Кф + 3/Т (Кф — Кн)) / 2.

Где все значения идентичны поиску коэффициента восстановления, а 3 — срок, в который платежеспособность будет окончательно утеряна.

В случае завода по производству варежек формула будет выглядеть так:

  • (1 + 3/3 (1 — 2)) / 2 = — 1;

Поскольку коэффициент меньше 1, считается, что вероятность утраты заводом платежеспособности в ближайшие 3 месяца очень велика.

Если бы он был больше 1, считалось бы наоборот.

Как же восстановить платежеспособность?

Монеты

  1. Сменить руководящее звено. Это логично — если предприятие неплатежеспособно, значит, его руководство демонстрирует профнепригодность и его следует заменить.
  2. Провести полную инвентаризацию. За любые нарушения, недостачи или, напротив, избыток товара — назначать штрафы и санкции. При необходимости увольнять сотрудников и заменять новыми. Если на предприятии процветает воровство и нарушение правил безопасности — платежеспособным оно не станет никогда.
  3. Снизить издержки на производстве. Если на заводе по производству варежек, остатки шерсти, которые не были использованы в готовых изделиях не применяли, то в процессе реорганизации их вполне можно пристроить на что-нибудь полезное — например, на вязание забавных медведей, с продажи которых также будет прибыль.
  4. Продать все лишнее — незаконченные строительства, дочерние фирмы, залежавшийся товар, лишнее оборудование и материалы — все, что в тяжелое время может утянуть предприятие на дно.
  5. Оптимизировать количество персонала — уволить тех, кто не приносит предприятию пользы, кого взяли по знакомству, кто плохо работает. Уволить сотрудников, без которых можно обойтись. При этом необходимо оптимизировать и социальные льготы для уволенных — они не должны приносить предприятию слишком больших убытков.
  6. Перевести краткосрочные долги в долгосрочные. В случае завода по производству варежек — договориться с поставщиками шерсти, уговорив их подождать с выплатами до стабилизации ситуации.
  7. Модернизировать производство. Возможно, все проблемы завода из-за того, что варежки на нем делают на старом оборудовании персонал старой закалки. Нужно закупить новое оборудование, продав старое, чтобы варежки делались быстрее, качественнее и красивее, чтобы их лучше покупали.
  8. Переквалифицировать персонал. Если варежками занимаются бабушки, которых новый станок пугает настолько, что производительность труда с модернизацией только падает, нужно провести с ними семинары и отправить всех на обучающие курсы, чтобы станки перестали их пугать, и появилась дополнительная мотивация к деятельности.
  9. Провести ремонт. Возможно, завод неплатежеспособен, потому что трубы текут, потолки рушатся и, вместо того, чтобы делать варежки, персонал по полдня ждет, пока электрики починят проводку. В таком случае капитальный ремонт освободит электрикам уйму времени, а персоналу даст время на работу.
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: