Коэффициент общей оборачиваемости капитала в Excel

Коэффициент общей оборачиваемости капитала является одним из показателей деловой активности предприятия. Отражает скорость оборота всех средств компании. То есть. какое количество раз в анализируемом периоде происходит полный цикл (от производства товара (услуги) до реализации и получения прибыли.

Это индикатор эффективности использования имущества фирмы. Так как показывает, сколько денег от реализации приносит каждая единица активов.

Анализ оборачиваемости для определения деловой активности

Деловая активность отражает результативность деятельности компании относительно суммы вложенных средств или размера их потребления в процессе производства. Показатель выражается в динамичности развития предприятия, выполнении им поставленных задач, скорости оборота средств.

От оборота зависит:

  • величина годового оборота;
  • размер расходов (чем выше скорость оборота, тем меньше приходится расходов на каждый оборот);
  • скорость кругооборота на каждой стадии (ускорение на одной ступени влечет за собой увеличение скорости оборота на остальных стадиях).

Чем выше оборачиваемость, тем меньше предприятие нуждается в привлечении дополнительных средств или тем больше продукции оно может выпустить. В результате ускорения оборота активов высвобождаются оборотные средства, меньше требуется материалов, сырья, ГСМ. Соответственно, высвобождаются финансовые средства, которые организация вложила в эти запасы.

Анализ деловой активности предполагает исследование различных коэффициентов. Один из основных – показатель общей оборачиваемости капитала (активов).

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача): формула

В качестве анализируемого периода принимается, как правило, год. Коэффициент показывает, сколько раз «оборачиваются» активы компании. Скорость оборота – скорость превращения средств в денежную массу – непосредственно влияет на платежеспособность организации.

Формула коэффициента общей оборачиваемости капитала:

выручка / средняя величина активов.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала – формула по балансу:

стр. 2110 / (0,5 * (стр. 1600нп + стр. 1600кп)),

где стр. 2110 – из формы 2 (отчета о финансовых результатах), стр. 1600 – из формы 1 (баланса).

Рассчитаем показатель эффективности использования капитала с помощью средств Excel. Данные:

Данные.

Расчет.

В формулу подставили ссылки на ячейки в соответствующих документах.

Норма показателя

Проанализируем коэффициент общей оборачиваемости капитала. Нормативное значение для показателя не установлено. Чаще всего полученные цифры сравнивают с соответствующими значениями в отрасли. Например, в фондоемких сферах оборачиваемость будет ниже, чем в торговле.

Чем выше коэффициент, тем скорее «оборачивается» капитал, тем больше денег зарабатывает предприятие с каждого рубля актива. Для аналитика важна динамика показателя за ряд периодов.

Ускорение оборачиваемости капитала отражает:

  • повышение производственно-технического потенциала;
  • увеличение прибыли (из расчета на каждую единицу актива);
  • высокую эффективность использования активов.

Рост показателя может быть искусственным из-за использования арендованных основных средств.

Уменьшение коэффициента свидетельствует о снижении объема продаж или росте финансовых вливаний в используемые активы.

Вернемся к примеру и отобразим его на графике:

График.

Стабильный рост показателя оборачиваемости капитала указывает на эффективность применения активов предприятия. Высвобождение денежных средств (благодаря ускорению оборота) позволяет организации улучшить материально-техническую базу, возможно, запустить новый продукт, открыть новое направление реализации.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Понятие коэффициента оборачиваемости собственного капитала

Собственный капитал входит в состав пассивов коммерческой организации. В состав собственного капитала входит:

  • первоначально сформированный капитал (уставный, складочный);
  • капитал созданный для резервирования (резервный);
  • капитал созданный для дополнительных расчетов и страхования (дополнительный);
  • капитал созданный из оставшейся чистой прибыли (нераспределенная прибыль).

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб.ск) — один из показателей анализа финансовой устойчивости коммерческой организации, показывающий количество оборотов собственного капитала компании за отчетный период.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости собственного капитала по балансу

Коб.ск = Выручка (стр. 2110) формы №2 / ((стр. 1300 ББ нач.периода + стр. 1300 ББ кон. периода))/2

Таким образом, коэффициент оборачиваемости собственного капитала по балансу рассчитывается как отношение выручки (товарооборота) к средней величине собственного капитала в отчетном периоде. Как правило, за отчетный период в целях анализа исследуемого показателя, принимается отчетный год.

Пример расчета:

Компания ООО «Альт-Мастер» в 2018 году продала продукции на 162 092 тыс.руб. Величина собственного капитала компании на начало 2018 года составляла 75 000 тыс.руб., а на конец года, за счет положительной прибыли, увеличилась до 79 000 руб. Тогда:

Коб.ск = 162 092 / ((75 000 + 79 000))/2 = 2,1 оборота.

Таким образом, за анализируемый период, собственный капитал в ООО «Альт-Мастер» совершил 2,1 оборота

Расчет оборачиваемости собственного капитала онлайн

Для расчета коэффициента, ниже приведена программа, заполнив вводные данные которой, можно получить расчет нужного показатели и соответствующие графики динамики.

Нормативное значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала

Данный показатель, НЕ содержит нормативно — установленных критериев и значений. Его рост обуславливает повышение деловой активности предприятия. А снижение отрицательно характеризует эффективность использования собственных средств.

Данный показатель, применяется с другими показателями оборачиваемости для анализа эффективности финансовой деятельности предприятия, такими как:

Факторы, влияющие на изменение оборачиваемости собственного капитала

Оборачиваемость собственного капитала и факторы влияющие на него

Факторы оборачиваемости собственного капитала

  • увеличение (+) выручки, является фактором увеличения оборачиваемости собственного капитала.
  • снижение (-) выручки, является фактором снижения оборачиваемости собственного капитала.
  • увеличение (+) средней величины собственного капитала, является фактором снижения оборачиваемости собственного капитала.
  • снижение (-) средней величины собственного капитала, является фактором увеличения оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала может принять отрицательное значение, в том случае если на предприятии высокая величина непокрытого убытка (стр. 1370 бухбаланса). В итоге при расчете формируется отрицательная величина по строке 1300 «Раздел III» бухгалтерского баланса и, соответственно: Выручка / Собственный капитал (со знаком «-«) = Коэффициент оборачиваемости со знаком «-«

Если исследуемый показатель в компании на конец года равен «0», то это означает, что на предприятия просто не ведется деятельность — т.е. нет выручки от продаж. Собственный же капитал на предприятии отсутствовать не может, так как нормативно закреплен его уровень для различных организаций: например для ООО — 10 тыс.руб.

Период оборачиваемости собственного капитала

Данный показатель показывает за какой срок (период) происходит 1 оборот собственного капитала, расчет производится с помощью следующей формулы:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Показатель оборачиваемости собственного капитала (англоязычный аналог – Equity Turnover) – показатель деловой активности, который демонстрирует эффективность управления собственным капиталом компании. Коэффициент рассчитывается как соотношение выручки (чистого дохода) к среднегодовой сумме собственного капитала. Высокое значение показателя свидетельствует об эффективном использовании капитала собственников. Значение коэффициента указывает на то, сколько товаров и услуг было продано на каждый рубль привлеченных от собственников средств.

Нормативное значение оборачиваемости собственного капитала:

Показатель целесообразно рассматривать в динамике, а также сравнить со значениями прямых конкурентов в отрасли. Повышение показателя в течение периода исследования говорит о постоянной оптимизации работы компании в этой сфере.

Связанные материалы

  • Словарь экономических показателей
  • Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости)
  • Коэффициент оборачиваемости запасов
  • Коэффициент оборачиваемости оборотных средств
  • Коэффициент оборачиваемости активов

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Решение низкой оборачиваемости собственного капитала должно быть реализованным исходя из текущих целей развития. Если компания находится на рынке без перспектив дальнейшего роста, с доступом к дешевым заемным средствам, то выведение части собственного капитала в интересах инвесторов позволит повысить значение показателя. В большинстве же случаев для повышения оборачиваемости собственного капитала необходимо работать в направлении увеличения объема сбыта.

Читайте также  Самая высокооплачиваемая работа в мире

Формула расчета оборачиваемости собственного капитала:

Показатель оборачиваемости собственного капитала = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовую сумму собственного капитала (1)

Среднегодовая сумма собственного капитала может быть рассчитана следующим образом:

Среднегодовой объем собственного капитала (наиболее правильный способ) = Сумма значений собственного капитала на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (2)

Среднегодовой объем собственного капитала (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма значений собственного капитала на конец каждого месяца / 12 (3)

Среднегодовой объем собственного капитала (при наличии только годовых данных) = (Собственный капитал на начало года + Собственный капитал на конец года) / 2 (4)

Пример расчета оборачиваемости собственного капитала:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31 12 2020 На 31 12 2019 На 31 12 2018
Пассивы
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 485 455 415
Баланс 875 975 864
Отчет о финансовых результатах На 31 12 2020 На 31 12 2019
Выручка 2048 1569

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2020 г.) = 2048/ (485/2+455/2) = 4,36

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (2019 г.) = 1569/ (455/2+415/2) = 3,61

Таким образом, оборачиваемость собственного капитала ОАО «Веб-Инновация-плюс» растет, и на конец периода исследования было произведено товаров и предоставлено услуг на сумму 4,36 рублей на каждый рубль привлеченных средств собственников. Это положительная тенденция, вызванная стремительным ростом дохода компании.

Форма пользователя

Статьи по финансовому анализу

Новости проекта

17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»

05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.

19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия

07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов

27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.

Показатели оборачиваемости капитала

Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективность использования имеющихся средств, независимо от их источников. Он определяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единиц реализованной продукции перенесла каждая единица активов (имущества предприятия).

Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любого предприятия:

  • 1) во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации;
  • 2) во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
  • 3) в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборота запасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовой продукции) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницу между продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним сроком обращения (погашения) кредиторской задолженности.

Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотными активами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистого оборотного капитала), при сохранении приемлемого соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним из критериев управления финансами предприятия.

Поскольку продолжительность производственного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращению операционного цикла, что характеризует положительную тенденцию в деятельности предприятия.

В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия, оценивается с помощью:

1) Скорости оборота — количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал.

Скорость оборота средств — это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется сырья, материалов, а следовательно, высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы. Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансового состояния предприятия.

2) Периода — среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Кроме того, увеличение скорости оборота капитала отражает при прочих равных условиях повышение производственно- технического потенциала предприятия.

Для этого рассчитываются 8 показателей оборачиваемости и один комплексный показатель — «индекс деловой активности», дающие наиболее обобщенное представление о хозяйственной активности предприятия.

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий доход. Рассчитывается путем деления объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину стоимости активов (формула 1).

2. Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, т.е., характеризует эффективность использования основных производственных средств (фондов) предприятия за период. Рассчитывается делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину основных средств по их остаточной стоимости (формула 2).

Повышение коэффициента фондоотдачи может быть достигнуто как за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их высокого технического уровня. Разумеется, его величина значительно колеблется в зависимости от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общие закономерности здесь таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий коэффициент свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов.

3. Важным показателем для анализа является коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, то есть скорость их реализации. В целом, чем выше значение этого коэффициента, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеет оборотный капитал и тем устойчивее финансовое состояние предприятия. И, наоборот, затоваривание при прочих равных условиях отрицательно отражается на деловой активности предприятия. Расчет коэффициента производится по формуле, где в числителе — объем чистой выручки от реализации, а в знаменателе — средняя за период величина стоимости материально-производственных запасов и затрат (формула 3).

Высокое значение этого показателя говорит о более ликвидной структуре оборотного капитала и, соответственно, более устойчивом финансовом состоянии предприятия.

4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за период и рассчитывается как отношение объема чистой выручки от реализации к средней за период величине оборотного капитала (формула 4).

Между оборотным капиталом и объемом реализации существует определенная зависимость. Слишком малый объем оборотного капитала ограничивает сбыт, слишком большой — свидетельствует о недостаточно эффективном использовании оборотных средств.

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле, где числитель — чистая выручка от реализации, знаменатель — средний за период объем собственного капитала (формула 5).

Читайте также  Бизнес на субаренде квартир посуточно

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишки продаж, либо их недостаток; с финансовой — скорость оборота вложенного собственного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискуют собственники предприятия (акционеры, государство или иные собственники).

Если коэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов.

Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

6. Оборачиваемость инвестированного капитала — показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе — чистая выручка от реализации, в знаменателе — средняя за период величина инвестированного капитала (формула 6).

Значения этого коэффициента полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала. При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве.

7. Скорость оборота перманентного капитала определяет коэффициент, полученный делением объема чистой выручки от реализации на среднюю за период величину перманентного капитала (формула 7).

Этот коэффициент показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у предприятия. Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств предприятия.

8. Оборачиваемость функционирующего капитала рассчитывается по формуле, где числитель — чистая выручка от реализации, в знаменателе — средняя за период величина функционирующего капитала (формула 8).

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности. Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

9. Индекс деловой активности характеризует эффективность предпринимательства по основной деятельности предприятия за период в сфере управления оборотным капиталом. Рассчитывается посредством умножения значений за анализируемый период оборачиваемости оборотного капитала (без учета краткосрочных инвестиций) на рентабельность основной деятельности (формула 9).

Значения этого коэффициента в динамике отражают рост или снижение деловой активности предприятия в предпринимательской (основной) деятельности.

Что показывает оборачиваемость капитала?

Оборачиваемость капитала (Capital turnover) – показывает интенсивность использования собственного капитала компании для получения выручки. Простыми словами, оборачиваемость капитала – это отношение выручки к средневзвешенной стоимости капитала компании.

Если коэффициент оборачиваемости капитала повышается – скорость обращения капитала увеличивается, повышается деловая активность компании. Если значение коэффициента уменьшается, скорее всего, у компании падают продажи при снижении количества продаваемого товара или падении цены.

Нужно помнить, что все коэффициенты оборачиваемости от отрасли к отрасли имеют разные значения из-за специфики, общих принятых мер не существует. Как правило, инвесторы сравнивают коэффициенты компаний друг с другом в скринере акций, но лучше оборачиваемость капитала сравнивать в динамике/разрезе нескольких лет одной компании.

Кроме коэффициента оборачиваемости капитала, оборачиваемость можно рассчитать в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней нужно разделить на годовой Capital turnover.

Оборачиваемость капитала в днях (Capital turnover in days) = 365 / Коэффициент оборачиваемости капитала (Capital turnover)

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости капитала?

Для примера расчёта коэффициента оборачиваемости капитала возьмём итоговые финансовые результаты Walmart за 2019 г. в долларах.

Capital turnover – это отношение выручки к среднегодовой стоимости капитала.

Capital turnover = Выручка (Revenue) / Среднегодовая стоимость капитала (Average annual capital value)

Выручка (Sales, Revenues) – это денежные средства, получаемые компанией от реализации, продажи ее товаров или услуг.

Источник: финансовая отчетность Walmart

Капитал (Capital, equity) или чистые активы – реальная стоимость чистых активов, право собственности, которое принадлежит инвесторам, точнее всё то, что остаётся акционерам после продажи компании и погашении всех обязательств перед кредиторами.

Среднегодовая стоимость капитала (Average annual capital value) – это сумма стоимости капитала на начало периода и конец периода, деленное на два.

Источник: финансовая отчетность Walmart

Таким образом, мы считаем Capital turnover = $514405 млн / (($79634 млн + $80822 млн)/2) = $514405 млн / $80228 = 6,4. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Совместно с коэффициентом оборачиваемости капитала, рассчитываем длительность одного оборота в днях: Оборачиваемость капитала в днях = 365 / 6,4 = 57 дней

Готовый коэффициент Capital turnover

Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента Оборачиваемости капитала, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы.

Используйте для сравнения Capital turnover между другими компаниями в отрасли скринер акций, а в данном случае, добавьте показатель «Оборачиваемости капитала» самостоятельно, используя команду «Добавить колонку» в скринере.

Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.

Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке «Оценка отрасли» для сравнительного анализа по «Оборачиваемость капитала». С помощью «Отраслевого анализа», вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.

Также в карточке компании во вкладке «Мультипликаторы», вы можете посмотреть расчёт Capital turnover ( CT ) в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя по отношению к другим годам, а также использовать другие коэффициенты рентабельности.

Плюсы и минусы показателя Capital turnover

Плюсы:

● Позволяет измерить скорость получения выручки за счёт собственного капитала;

● Прост в расчётах.

Минусы:

● Не даёт представление о прибыльности компании, в отличие от рентабельности капитала, и не отражает убытки предприятия;

● Не учитывает обязательства компании в отличие от оборачиваемости активов.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: