Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу)

Ликвидность — понятие, которое применяют для оценки способности юрлица оплатить имеющиеся у него текущие (краткосрочные) долги за счет собственного имущества в зависимости от скорости продажи этого имущества (его обращения в деньги).

Показатели ликвидности рассчитывают применительно к тому имуществу, которое образует оборотные активы предприятия. По скорости продажи оно делится:

  • на высоколиквидное (не требующее продажи или продаваемое очень быстро) — это деньги и краткосрочные финвложения;
  • быстроликвидное (на его продажу нужно некоторое время, но недолгое) — это краткосрочная задолженность дебиторов;
  • среднеликвидное (продастся по истечении некоторого времени, но может быть продано либо не очень быстро, либо с потерей стоимости) — это запасы.

В соотношении со скоростью продажи ликвидность характеризуется 3 видами коэффициентов:

  • коэффициентом абсолютной ликвидности, рассчитанным для высоколиквидного имущества;
  • срочной ликвидности, определяемым по сумме высоко- и быстроликвидного имущества (его также называют коэффициентом быстрой, строгой, промежуточной или критической ликвидности);
  • текущей ликвидности, относящимся ко всей сумме оборотных активов.

Каждый коэффициент позволяет судить о платежеспособности юрлица с ее привязкой к временной оценке.

Что такое «риск ликвидности» и какое отношение он имеет к финансовой отчетности, вы можете узнать в материале из КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к этой правовой системе, пробный полный доступ к К+ можно получить бесплатно.

Что отражает срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности дает возможность определить, какая часть текущей (краткосрочной) задолженности юрлица может быть погашена им за счет собственных средств в течение непродолжительного времени. Его расчет делают на определенную дату или даты, если хотят увидеть динамику изменения этого показателя.

Такая оценка платежеспособности наиболее интересна для контрагентов юрлица, дающих ему деньги в долг, но может быть использована и в собственных интересах предприятия. Ее достоверность в сильной степени зависит от качества данных, участвующих в расчете коэффициента.

Источником цифр для расчета служит бухбаланс юрлица, точнее данные из его разделов, посвященных оборотным активам и краткосрочным обязательствам. Если в эти данные включаются сведения об активах, действительная скорость продажи которых не будет соответствовать ожидаемой от этого имущества (например, о ценных бумагах, не внушающих доверия, или безнадежной задолженности дебиторов), то истинная картина будет искажена. В связи с этим, производя оценку коэффициента, всегда одновременно следует рассматривать и качество информации, послужившей основой для его расчета. В случае наличия сомнительных данных из общего объема сведений их лучше исключать.

Формула расчета и привязка к балансу

Коэффициент срочной ликвидности математически представляет собой отношение суммы высоколиквидных и быстроликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

Высоколиквидные и быстроликвидные активы — это результат сложения имеющихся в наличии денежных средств, краткосрочных финвложений и краткосрочной задолженности дебиторов или результат вычитания из общей суммы оборотных активов величины запасов.

Краткосрочные обязательства определяются как сумма существующей общей краткосрочной кредиторской задолженности (по заемным средствам, обычной и прочей задолженности кредиторам).

В зависимости от способа расчета суммы, попадающей в числитель, формула коэффициента срочной ликвидности может иметь 2 вида:

КЛср = (КрДЗ + ДСр + КрФВл) / (КрКр + КрКЗ + ПрО),

где: КЛср — коэффициент срочной ликвидности;

КрДЗ — краткосрочная задолженность дебиторов;

ДСр — величина денежных средств;

КрФВл — краткосрочные финвложения;

КрКр — величина краткосрочных заемных средств;

КрКЗ — краткосрочная задолженность кредиторам;

ПрО — прочие краткосрочные обязательства.

КЛср = (ОбАкт — Зап) / (КрКр + КрКЗ + ПрО),

где: КЛср — коэффициент срочной ликвидности;

ОбАкт — общая сумма оборотных активов;

Зап — величина запасов;

КрКр — величина краткосрочных заемных средств;

КрКЗ — краткосрочная задолженность кредиторам;

ПрО — прочие краткосрочные обязательства.

В привязке к номерам строк действующего бухбаланса это будет выражено следующим образом:

  • В 1-м случае:

КЛср = (1230 + 1240 + 1250) / (1510 + 1520 + 1550),

где: 1230, 1240, 1250 — номера строк актива;

1510, 1520, 1550 — номера строк пассива.

  • В 2-м случае:

КЛср = (1200 — 1210) / (1510 + 1520 + 1550),

где: 1200, 1210 — номера строк актива;

1510, 1520, 1550 — номера строк пассива.

Применительно к строкам формы бухбаланса, действовавшей до 2011 года, формулы будут следующими:

  • В 1- случае:

КЛср = (240 + 260 + 250) / (610 + 620 + 660),

где: 240, 250, 260 — номера строк актива;

610, 620, 660 — номера строк пассива.

  • В 2-м случае:

КЛср = (290 — 210) / (610 + 620 + 660),

где: 210, 290 — номера строк актива;

610, 620, 660 — номера строк пассива.

Анализ значений коэффициента

Конкретные значениякоэффициента срочной ликвидностимогут быть свидетельством следующих фактов:

  • Если он равен 1, то высоко- и быстроликвидное имущество покрывает всю текущую задолженность.
  • Если он больше 1, то за счет имеющихся средств можно покрыть всю текущую задолженность, при этом часть из них еще останется в распоряжении предприятия.
  • Если он меньше 1, то высоко- и быстроликвидных активов недостаточно для полного погашения текущих долгов в течение непродолжительного времени. При этом нормальным считается коэффициент в пределах 0,7-1. Более низкие значения, особенно при преобладании в расчете цифр, относящихся к дебиторской задолженности, будут неблагоприятными.

Анализ коэффициента в динамике за несколько периодов укажет:

  • При его росте — на увеличение способности быстро погасить текущие долги. Однако чрезмерная скорость роста свидетельствует о замедлении скорости оборота оборотных активов и, соответственно, уменьшении прибыльности предприятия.
  • При его уменьшении — на снижение платежеспособности в отношении краткосрочных долгов.

Однако для каких-либо определенных выводов о текущем экономическом положении юрлица рассмотрения только этого коэффициента недостаточно. Необходим комплексный экономический анализ, а расчет коэффициента срочной ликвидности должен входить в него только как составная часть.

Как можно повлиять на ликвидность

Зависимость от определенных показателей вытекает из формулы расчета коэффициента. При росте величин, составляющих ее числитель, он будет расти, т.е. к росту показателя приведет увеличение:

  • остатка денег;
  • краткосрочных финвложений;
  • краткосрочной задолженности дебиторов.

При росте сумм, входящих в знаменатель, коэффициент будет уменьшаться, т.е. его снижение станет результатом роста:

Как вычислять и анализировать коэффициенты текущей и срочной ликвидности?

Чтобы узнать, действительно ли денежные ресурсы компании близки к 0, недостаточно просто взглянуть на отчет о прибылях и убытках. Вам нужно выполнить простой расчет, используя несколько цифр. И здесь лучше всего подойдет коэффициент текущей ликвидности.

Одно из самых больших опасений владельца малого бизнеса связано с риском нехватки денег. И даже крупные компании, испытывающие финансовые проблемы, сталкиваются с тем же самым риском.

Что такое показатель текущей ликвидности?

Это один из нескольких коэффициентов ликвидности, которые определяют, есть ли у вас достаточно денег, чтобы выплатить сотрудниками зарплату в следующем периоде. Коэффициент текущей ликвидности (‘Сurrent Ratio’) оценивает способность фирмы погасить свои краткосрочные обязательства своими текущими (оборотными) активами.

Он тесно связан с коэффициентом срочной ликвидности (‘Quick Ratio’), который в западной практике часто называют ‘Acid Test’ (т.е. «кислотным тестом»), потому что финансисты используют его, чтобы понять: «если бы все стало по-настоящему скверно, смогли бы мы остаться на плаву?»

См. также более подробно об анализе ликвидности:

Как вычислять коэффициент текущей ликвидности?

Формула для этого показателя выглядит следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности =
текущие (оборотные) активы /
текущие (краткосрочные) обязательства

Обратите внимание, что «текущий» в финансовом выражении означает период менее одного года.

Таким образом, ваши текущие активы — это то, что вы можете конвертировать в деньги в течение года.

К таким активам относятся денежные средства (наличные и безналичные) и краткосрочные инвестиции. Они также могут включать в себя вашу дебиторскую задолженность, складские запасы и начисления, в зависимости от особенностей вашего бизнеса.

Например, может показаться, что дебиторскую задолженность нельзя быстро ликвидировать, однако есть третьи стороны, которые готовы покупать дебиторскую задолженность в определенных секторах бизнеса. Это называется «факторинг» (‘factoring’).

Сможете ли вы быстро ликвидировать товарные запасы, также зависит от отрасли. Например, компании Goodyear будет сложно быстро продать резину на миллионы долларов.

Ваши краткосрочные обязательства — это те обязательства, которые вы планируете урегулировать в следующем году. Одно из самых больших обязательств в отчете о прибылях и убытках — это начисленные расходы . Т.е., это суммы, которые вы должны (поставщикам, персоналу и т.д.), но по которым еще не наступил срок погашения.

Читайте также  Списание кредиторской задолженности при ликвидации кредитора

Одной из самых больших статей этих расходов является начисленная заработная плата и отпускные. Вы должны сотрудниками за отработанное время, но они никогда не выставляют счета вашей компании, поэтому эти начисления не попадают в кредиторскую задолженность.

Вот пример того, как выполняется расчет.

Если ваша компания имеет 2750 д.е. в оборотных активах и должна погасить 1174 д.е. краткосрочных обязательств (опять же, вы можете вывести эти цифры из баланса вашей компании), то текущая ликвидность составит:

2750 д.е. / 1174 д.е. = 2.34

(Обратите внимание, что это соотношение обычно не выражается в процентах)

Как и в случае с отношением долга к собственному капиталу, вы хотите, чтобы ваш показатель текущей ликвидности находился в разумном диапазоне, но при этом он должен всегда быть выше 1.0 с безопасным запасом.

Если текущая ликвидность меньше 1, то в течение следующего года у вас не будет денег, если вы не сможете быстро найти способ добыть их.

Но соотношение также может быть и слишком высоким. Коэффициент текущей ликвидности как для Google, так и для Apple, что называется, «пробил потолок».

Текущее соотношение Apple в последние годы было около 10 или 12, потому что они накопили значительные денежные резервы. Но инвесторы это не приветствуют, говоря:

«Мы покупали ваши акции не для того, чтобы вы держали наши деньги в резервах. Отдайте их нам».

В такой ситуации вам остается только выплачивать хорошие дивиденды или выкупать акции у ваших инвесторов.

Теперь давайте рассмотрим формулу схожего показателя — коэффициента быстрой (или срочной) ликвидности (‘quick ratio’):

Коэффициент срочной ликвидности =
[текущие (оборотные) активы —
запасы] /
текущие (краткосрочные) обязательства

Обратите внимание, что показатель быстрой ликвидности совпадает с показателем текущей ликвидности, за исключением запасов.

Почему? Товарные запасы обычно сложно продать, поэтому, когда вы их вычитаете, все остальное — это или деньги или то, что легко превращается деньги.

Таким образом, это соотношение покажет вам, сможет ли компания с легкостью погасить краткосрочный долг, не продавая свои товарные запасы.

Кредиторы и поставщики, работающие с предприятиями, у которых есть много оборотных активов, связанных с запасами, будут смотреть в первую очередь на коэффициент срочной ликвидности. Однако большинство финансистов будут все же рассматривать оба показателя в совокупности, часто сравнивая их.

Как компании используют показатели ликвидности?

Первый показатель (текущей ликвидности) обычно применяют при рассмотрении вопроса о том, следует ли инвестировать в бизнес, поскольку он наглядно демонстрирует, насколько платежеспособна компания.

Банкиры уделяют пристальное внимание этому коэффициенту и, как и другие коэффициенты, могут даже включать в кредитное соглашение пороговые значения коэффициента текущей ликвидности, обязывая заемщиков поддерживать их.

Большинство банков требуют, чтобы он был 1,1 или выше, хотя некоторые банки могут согласиться на 1,05. Но, если ваша текущая ликвидность ниже 1, ваша заявка будет быстро отклонена.

Руководство компании может и не отслеживает текущую и быструю ликвидность каждый день, но способно оказать на эти показатели большое влияние.

Многие краткосрочные обязательства затрагивают или зависят от конкретных сотрудников компании. К таким обязательствам относятся кредиторская задолженность, начисленные отпуска, доходы будущих периодов, запасы и дебиторская задолженность.

Поэтому, если ваша работа включает управление любыми из этих активов или обязательств, вы должны знать, как ваши действия и решения могут повлиять на показатели ликвидности компании. Даже, например, если вы позволите сотрудникам своего отдела взять дополнительный отпуск, это может повлиять на эти показатели.

Коэффициенты ликвидности могут быть полезны для людей, не входящих в вашу компанию, но хотят вести бизнес с вами. Потенциальные партнеры могут использовать их, чтобы понять, насколько вы компетентны. Поставщиков интересует, сможете ли вы оплачивать свои счета, а клиенты хотят выяснить, как долго они будут иметь возможность вести с вами дела, если они полагаются на ваш продукт или услугу.

Конечно, частные компании не рекламируют свои коэффициенты текущей или срочной ликвидности, поэтому эта информация обычно не общедоступна. Получите ли вы эту информацию о компании или потенциальном партнере, зависит от того, какое у вас есть рычаги.

Какие ошибки делают люди при использовании коэффициента текущей ликвидности?

Это относительно простые вычисления. Сложность заключается в том, чтобы решить, что включить в компоненты формулы.

Есть много различных способов определить оборотные активы и краткосрочные обязательства и столько же способов, чтобы «подчистить» эти цифры так, как вам нужно.

Поэтому, если вы аутсайдер по отношению к компании, то получая от нее информацию, вы никогда не узнаете, говорят ли они полную правду. На самом деле, вы часто не знаете, на что вы смотрите.

Когда вы смотрите на финансовую отчетность, вы полагаетесь на компетентность и честность команды специалистов, которая ее подготовила. Поэтому показатели разных компаний можно сопоставлять только с определенной долей уверенности в том, что это хорошо управляемые компании.

Коэффициент быстрой ликвидности (Коэффициент срочной ликвидности)

Коэффициент быстрой ликвидности (англоязычный аналог Quick Ratio, Acid Test Ratio) – индикатор краткосрочной ликвидности компании, который измеряет способность компании вовремя погасить свои краткосрочные обязательства с помощью высоколиквидных активов. К высоколиквидным активам можно отнести денежные средства и их эквиваленты, текущие финансовые инвестиции, дебиторскую задолженность и т.д. Этот показатель похож на показатель текущей ликвидности, так как показывает уровень платежеспособности компании. Однако показатель быстрой ликвидности является более строгим и точным, ведь позволяет исключить менее ликвидные оборотные активы.

Нормативное значение:

Связанные материалы

  • Словарь экономических показателей
  • Анализ финансовых показателей
  • Относительные показатели ликвидности
  • Коэффициент абсолютной ликвидности
  • Коэффициент текущей ликвидности

Оптимальное значение показателя зависит от сферы деятельности и особенностей фирмы. Норматив показателя находится в пределах 0,5-1 и выше. Такое значение указывает на то, что в компании достаточно ликвидных оборотных средств для своевременного расчета по обязательствам. Однако, для того, чтобы сформировать точные выводы, необходимо сравнить показатель с предыдущими годами и другими компаниями в индустрии. Бизнес, который продает товары и услуги за наличные без использования коммерческих кредитов, будет оставаться платежеспособным при относительно низком значении быстрой ликвидности. И наоборот, если компания активно кредитует своих покупателей с помощью товарных кредитов и оборотность дебиторской задолженности является низкой, то желательным является более высокое значение показателя быстрой ликвидности (выше 1).

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя является ниже нормативного, то следует работать в направлении увеличения суммы высоколиквидных активов и снижения суммы текущих активов.

Формула расчета:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Сумма оборотных активов – Сумма запасов) / Текущие обязательства

Пример:

Компания ОАО «ВебИнновация-плюс»

Единица измерения: тыс.руб.

Баланс На 31 12 2020 На 31 12 2019
Активы
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы 34 37
Дебиторская задолженность 15 74
Денежные средства и денежные эквиваленты 75 46
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 124 157
Пассивы
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства 100 100
Кредиторская задолженность 111 95
Прочие краткосрочные обязательства 31 41
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V 242 236

Коэффициент быстрой ликвидности (2020 г.) = (124-34)/242 = 0,37

Коэффициент быстрой ликвидности (2019 г.) = (157-37)/236 = 0,51

Полученные данные показывают, что в 2019 г. коэффициент быстрой ликвидности находился в пределах нормативного значения, и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 0,51 рублей высоколиквидных оборотных активов. В 2020 г. ситуация изменилась, и исследуемый показатель компании ОАО «ВебИнновация-плюс» находился ниже нормативного значения. Это значит, что в компании были проблемы с платежеспособностью.

Форма пользователя

Статьи по финансовому анализу

Новости проекта

17.10.2021 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

15.03.2021 Обновлено мероприятие «Совершенствование информационной безопасности»

05.03.2021 Обновлены некоторые мероприятия: оптимизация политики управления дебиторской задолженностью, активизация маркетинговой деятельности в Интернете, оптимизация структуры источников финансирования, внедрение системы контроллинга на предприятии.

19.01.2021 Обновлена основная часть выводов финансового анализа предприятия

07.07.2020 Снова обновлена основная часть выводов

27.04.2020 Выводы финансового анализа полностью переписаны для обеспечения высокого уровня оригинальности при проверке в антиплагиате

Читайте также  Как рассчитать ликвидность предприятия по балансу пример

08.02.2020 Обновлена текстовая часть следующих оптимизационных мероприятий, рекомендаций, предложений.

Коэффициенты ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности – это финансовый показатель, используемый при анализе ликвидности компании, посредством расчета коэффициента между всеми денежными активами (cash assets), активами эквивалента денежных средств (cash equivalent assets) и всеми текущими обязательствами (current liabilities).
Синонимы: Cash Ratio, Liquidity Ratio, Коэффициент денежной ликвидности, Коэффициент наличности.
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие обязательства (и в какой доле) за счёт ликвидных оборотных средств и других свободных активов. Во внимание принимается имеющаяся сумма наличных средств, а также их эквиваленты: рыночные ценные бумаги, депозиты и другие абсолютно ликвидные активы.
Под наличными деньгами понимают совокупность наличных денежных средств, находящихся в кассе организации, сформированную из начальной наличности и разницы поступлений и расходов. Поскольку наличные резервы не приносят дохода, предприниматели стремятся сократить их до минимума, достаточного для расчетов с клиентами, контрагентами и для других текущих затрат. Поэтому в банковской деятельности существуют нормативные требования к уровню поддержания наличных средств. Среди коммерческих предприятий отмечается тенденция к снижению коэффициента абсолютной ликвидности, то есть уменьшение потребности в денежных средствах.
Так как модель Cash Ratio измеряет только самые ликвидные из всех активов по отношению к текущим обязательствам, поэтому данный показатель рассматривается как самый консервативный из всех используемых коэффициентов ликвидности.
Характеристики коэффициента наличности:
1) Учитывается в показателях срочной и текущей ликвидности.
2) Используется в кредитной характеристике компании.
3) Исключает из расчета товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. То есть, коэффициент демонстрирует, в какой степени компания может оплатить свои текущие обязательства, не полагаясь на продажу товарно-материальных запасов и не рассчитывая на получение дебиторской задолженности.
4) Характеризует способность немедленно погасить текущие краткосрочные обязательства предприятия – то есть, имеются ли ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в критической ситуации. Поэтому этот показатель принимается в расчет будущими поставщиками с относительно короткими сроками кредитования. Для стратегических инвесторов абсолютная ликвидность предприятия менее значима.

Вычисление коэффициента абсолютной ликвидности

Формула коэффициента денежной ликвидности:
CR = денежные средства + краткосрочные рыночные вложения/ Краткосрочные обязательства
Данные для расчета можно получить из баланса. Надо учитывать, что формула игнорирует время получения и выплаты денежных средств.

Нормативное значение Cash Ratio

Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности >0,2. Для различных отраслей нормативные значения могут отклоняться от рекомендуемого.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности – один из показателей, которые используются в практике проведения финансового анализа предприятия вместе с коэффициентом быстрой ликвидности и коэффициентом абсолютной ликвидности. Current ratio (CR) характеризует способность компании погашать текущие краткосрочные обязательства (текущие пассивы) за счёт оборотных активов.
Различают ликвидность текущую (общую) и срочную. Общую ликвидность предприятия определяют как соотношение суммы текущих активов и суммы текущих обязательств, определяемых на начало и конец года.
Синонимы коэффициента текущей ликвидности: коэффициент покрытия, Current ratio, CR, «liquidity ratio», «cash asset ratio», «cash ratio».

Current Ratio.png

Назначение КТЛ

1) Показывает способность предприятия рассчитываться по своим долгам в период длительности одного производственного цикла (период, необходимый для изготовления и реализации одной партии продукции).
2) Чтобы получить общее представление о платежеспособности компании, то есть ее возможность оплатить долговые обязательства за счет имеющихся наличных средств, запасов, дебиторской задолженности.
3) Чтобы получить представление об эффективности операционного цикла компании или ее способности превратить свою продукцию в наличные средства. Если компания испытывает затруднения со своевременной оплатой дебиторской задолженности или имеет длительный период оборачиваемости запасов, она может столкнуться с проблемами ликвидности.
4) Компоненты коэффициента (текущие активы и текущие обязательства) можно использовать для расчета величины оборотного капитала (коэффициента оборотного капитала), являющегося отношением размера оборотного капитала к размеру выручки.
5) Коэффициент текущей ликвидности представляет интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа, в частности для инвесторов.

Формула расчета коэффициента CR

Коэффициент покрытия рассчитывается по формуле:
Текущая ликвидность = Текущие активы / Текущие обязательства
Под текущими активами компании подразумеваются:

  • Наличные деньги в кассе и на счетах в банках, а также эквиваленты денег.
  • Дебиторская задолженность с учетом резерва на покрытие безнадежных долгов.
  • Стоимость запасов товарно-материальных ценностей, которые должны иметь относительно быструю оборачиваемость в пределах года.
  • Прочие текущие активы (расходы будущих периодов, вложение средств в ценные бумаги и т.д.).
  • Ссуды ближайших сроков погашения (в пределах года)
  • Неоплаченные требования (поставщиков, бюджета и т.д.)
  • Прочие текущие обязательства.

В целях достоверной оценки ликвидности активов надо иметь в виду, что не все активы ликвидны в равной мере. Поэтому при расчете коэффициента текущей ликвидности требуется детальная расшифровка состава текущих активов и обязательств. То есть, прежде чем использовать коэффициент покрытия, необходимо оценить качество текущих активов и характер текущих обязательств, а также скорость их оборота.

Значение коэффициента текущей ликвидности

Чем выше значение коэффициента, тем более высокий уровень платежеспособности компании, то есть, тем легче компании погашать краткосрочные обязательства.
Нормальным значением считается показатель от 1,5 до 2,0 (зависит от рынка, отрасли и пр.).
Если значение коэффициента ниже 1, то это свидетельствует об отсутствии финансовой стабильности предприятия. Значит, компания неспособна оплатить свои обязательства, если бы срок платежа по ним наступил в данный момент. Потому что для этих целей не хватит ресурсов и придется искать дополнительное финансирование либо продавать акции или долгосрочные активы. Но надо учитывать, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Впрочем, критическое финансовое состояние еще не значит банкротство.
Если значение больше единицы, то текущих активов больше, чем текущих пассивов. Таким образом, предприятие, теоретически, способно своевременно выполнять свои текущие обязательства и осуществлять операционную деятельность.
Значение более 2 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, что может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Важный нюанс: само по себе значение коэффициента текущей ликвидности не гарантирует отсутствие у предприятия дефицита денежных средств, поскольку в состав текущих активов кроме денег входят также товары, материалы, готовая продукция, дебиторская задолженность и т.д. Это значит, что КТЛ не дает представления о том, какая доля продукции компании продается, а какая залеживается на складе, оплачивают ли ее покупатели или задерживают платежи на неопределенный срок. Для уточнения данных моментов надо использовать другие показатели ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности – один из важных показателей финансовой устойчивости предприятия, входит в группу показателей ликвидности. С помощью данного показателя оценивается способность компании выполнить свои краткосрочные обязательства за счет своих самых ликвидных активов в случае проблем с реализацией продукции. Чем выше коэффициент ликвидности, тем устойчивее финансовое состояние компании. Равен отношению высоколиквидных текущих активов и текущих обязательств компании.
Данный показатель используется руководителями при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, инвесторы принимают его во внимание для оценки инвестиционной привлекательности предприятия, кредиторы – для оценки финансового риска и финансовой устойчивости.
Данный индикатор краткосрочной ликвидности компании также известен как: Коэффициент срочной ликвидности, Коэффициент «лакмусовой бумажки», Quick Ratio, Acid Test Ratio, Quick Assets Ratio, QR.
Quick Ratio по своему смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако, первый показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы. Запасы исключаются, потому что большинству компаний в силу специфики деятельности затруднительно трансформировать запасы в наличные средства, если возникнет вынужденная необходимость. Когда краткосрочные обязательства должны быть срочно оплачены, QR переоценивает краткосрочный финансовый потенциал компании.
Логика исключения запасов из расчета состоит не только в их меньшей ликвидности, но и в том, что вырученные денежные средства от реализации производственных запасов могут быть существенно ниже первичных расходов на их приобретение. Иными словами, коэффициент QR дает более осторожную оценку ликвидности фирмы. Следовательно, коэффициент быстрой ликвидности более консервативен, чем коэффициент текущей ликвидности.

Как рассчитывается QR

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:
QR = Денежные средства + краткосрочные инвестиции + Дебиторская задолженность / текущие краткосрочные обязательства
Или другая формула:
QR = Current Assets – Inventories / Current Liabilities
Где: Current Assets – текущие активы;
Inventories – запасы;
Current Liabilities – текущие обязательства.
Данные для расчета берутся из баланса компании.

Читайте также  Вестник госрегистрации сведения о ликвидации

Рекомендуемые значения коэффициента срочной ликвидности

Нормативные значения коэффициента быстрой ликвидности – в диапазоне от 0,7 до 1. Показатель ниже рекомендованного значит, что у компании может возникнуть дефицит ликвидных средств. В зависимости от вида деятельности и отраслевой принадлежности данный норматив может меняться. Так, многие западные аналитики рекомендуют использовать показатель 1 как нижнее значение.
Данные рекомендации по нормативным значениям коэффициента связаны с практикой кредиторской и дебиторской задолженности. Ведь контрагенты, находящиеся в деловых отношениях, кредитуются взаимно. Показатель «1» обозначает, что суммы предоставленного и полученного кредитов равны.

Критическое значение коэффициента QR > 1 рассчитывается из того, что любое предприятие должно стремиться к тому, чтобы сумма дебиторской задолженности не превышала величины кредита, полученного им от поставщиков. На практике возможны любые отклонения от этого правила. Большинству бизнесменов выгодно иметь долги, поэтому по возможности они предпочитают оттягивать срок платежа кредиторам, если это не влияет на финансовые результаты и взаимоотношения с поставщиками.
При использовании Коэффициента быстрой ликвидности, необходимо учитывать, что эта модель игнорирует время полученных и выплаченных наличных средств. Например, если у компании на текущий период нет счетов к оплате, но долги надо погашать позже, то эта компания может показать хороший Коэффициент QR, но это не значит, что общая ликвидность будет приемлемой.

Ссылки

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

Коэффициент срочной ликвидности: формула

Ликвидность используют в том случае, если необходимо оценить способность юридического лица покрыть текущие обязательства из собственного имущества. Ликвидность находится в связке с той скоростью, с которой компания может превратить свое имущество в финансы. Коэффициент срочной ликвидности демонстрирует, какая доля долгов будет закрыта денежными ресурсами компании и их эквивалентами.

Понятие ликвидности компании

Коэффициенты ликвидности применяют к имущественным активам компании. Исходя из темпов реализации, они бывают:

  • Высоколиквидные. Это имущество не требует продажи, либо продается практически моментально. Сюда включают краткосрочные финансовые вложения и средства.
  • Быстроликвидные. Реализация этих активов длится недолго. Сюда относится задолженность дебиторов, причем краткосрочная.
  • Среднеликвидные. Продается или с потерей части цены, или достаточно долго. Относятся запасы предприятия.

Три вида коэффициентов

Исходя из скорости реализации имущества, выделяют три вида показателей:

    рассчитывающийся для активов с высокой платежеспособностью.
  • Коэффициент срочной ликвидности (или быстрой). Определяется по сумме имущественных активов с высокой и быстрой ликвидностью.
  • Коэффициент текущей ликвидности. Относится ко всем оборотным средствам.

коэффициент срочной ликвидности

Любой из этих показателей предоставляет шанс оценить ликвидность компании, учитывая привязку к дате.

Что такое срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности демонстрирует умение компании покрывать свои краткосрочные долги при помощи продажи высоколиквидных активов. Под ликвидными активами подразумевают деньги, краткосрочные финвложения, задолженность дебиторов, погашение которой ожидается в течение года.

Другая версия: берется вся сумма оборотных активов, из нее убирается сумма запасов.

Этот коэффициент широко применяется российскими и зарубежными компаниями вместе с коэффициентом текущей ликвидности. Но, в отличие от последнего, при вычислении срочной ликвидности из общего показателя оборотных активов убираются запасы, не являющиеся высоколиквидным средством.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности демонстрирует соотношение денег и их эквивалентов. То есть этот коэффициент точнее показывает KPI ликвидности компании, нежели KPI текущей платежеспособности.

В работе компаний есть предположение, что с ростом коэффициентов ликвидности (срочной и текущей) повышается и умение предприятия покрывать свои обязательства. Но слишком высокие значения могут указывать на неэффективность использования оборотного капитала. Приведем пример: у предприятия есть большая сумма денежных средств, которую оно не использует, а могло бы вложить в активы прочих компаний и извлекать прибыль.

Что демонстрирует срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности предоставляет возможность рассчитать долю текущих долгов компании, которая может быть на протяжении небольшого временного отрезка покрыта собственными ресурсами. Расчет показателя производят на конкретное число или числа, если необходимо узнать динамику изменений коэффициента.

Подобный расчет платежеспособности больше всего интересен для партнеров компании, которые предоставляют ей займы. Но также показатели применяют и в интересах самой компании. Грамотность расчета, по большому счету, зависит от качества исходной информации, которая принимает участие при вычислении показателя.

коэффициент срочной ликвидности формула

Информация для вычислений берется из финансовой отчетности предприятия. Вернее, из частей, в которых указываются оборотные активы и краткосрочные займы. При включении в эту информацию сведений об активах, настоящая скорость реализации которых будет ниже ожидаемой (как пример: данные о ценных бумагах, не внушающие доверия, или просроченная дебиторская задолженность), реальная картина станет уже искаженной. Вследствие этого при вычислениях важно в это же время исследовать и качество данных, которые были взяты для расчета. Если есть сомнения по качеству данных, лучше их исключать.

Как рассчитать коэффициент срочной ликвидности

Формула показателя выглядит так: соотношение количества активов, являющихся высоколиквидными и быстроликвидными, к объему долгов, которые необходимо покрыть в течение года.

Числитель – это сумма средств, краткосрочной задолженности дебиторов и таких же финансовых вложений. Также его можно рассчитать так: сумму оборотных активов уменьшить на размер запасов.

Краткосрочные обязательства – доля имеющихся долгов перед кредиторами.

Рассчитаем коэффициент срочной ликвидности по балансу:

Активы легкореализуемые (А1) / (Пассивы самые срочные (П1) + Кредиты и займы краткосрочные) = строка 1250 формы 1 + строка 1240 формы 1) / (строка 1520 формы 1 + строка 1510 формы 1).

коэффициент быстрой срочной ликвидности

Оптимальное значение: выше единицы. Показатель ниже демонстрирует необходимость регулярной работы с дебиторской задолженностью, чтобы у компании была возможность перевода части оборотных активов в средства для расчета со своими контрагентами.

Анализируем получившиеся показатели

Значение коэффициента срочной ликвидности трактуется по-разному.

Показатель равен единице: стоимость имущества, быстрореализуемого и высоколиквидного, покрывает задолженность.

Показатель выше единицы: есть возможность реализовать активы и покрыть текущие обязательства. После этого на руках еще будет часть средств, которая пойдет в распоряжение компании.

коэффициент абсолютной срочной ликвидности

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности ниже единицы: быстрореализуемых активов не хватает для погашения всей текущей задолженности на протяжении небольшого промежутка времени. Здесь оптимальным будет значение в границах от 0,7 до 1. Слишком низкие показатели являются неблагоприятными, особенно если в расчете много цифр, которые относятся к дебиторской задолженности.

Анализ динамики коэффициента

Исследование динамики может показать следующее:

  • Рост показателя указывает на повышение у компании способности за короткий отрезок времени покрывать свои текущие обязательства. Но слишком высокие темпы роста указывают на снижение скорости оборота активов и, как следствие, снижение прибыльности компании.
  • Уменьшение показателя демонстрирует падение платежеспособности (ликвидности) по отношению к краткосрочной задолженности.

Что оказывает влияние на платежеспособность

Зависимость от некоторых показателей можно определить по формуле вычисления. Увеличение показателей числителя будет означать и повышение значения. Иначе говоря, рост числа будет при увеличении статей:

значение коэффициента срочной ликвидности

  • остаток денежных ресурсов;
  • финансовые вложения в краткосрочном периоде;
  • дебиторская задолженность, срок покрытия которой в течение года.

Повышение сумм, которые находятся в знаменателе, уменьшает значение коэффициента. Снижение показателя произойдет вследствие:

  • повышения суммы кредитов, выданных на небольшой отрезок времени;
  • увеличения краткосрочной задолженности перед тем, кто выдал займы;
  • остальной задолженности перед кредиторами.

Заключение

Демонстрацией оптимальной работы компании выступает тот факт, что сумма, находящаяся в собственности, должна покрывать порядка двадцати процентов текущих пассивов. Но для некоторых российских организаций, принимая во внимание структуру краткосрочной задолженности и ее неоднородность, коэффициент может быть как минимум 0,5.

  • Ксл = (оборотные активы – запасы) / краткосрочные пассивы.

коэффициент срочной ликвидности по балансу

Коэффициент срочной ликвидности, формула которого указана выше, демонстрирует возможность предприятия ответить по своим текущим обязательствам за счет продажи высоколиквидного имущества.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: