Коэффициент быстрой ликвидности: формула по балансу. Показатели платежеспособности

Одним из признаков финансовой устойчивости компании является платежеспособность. Если предприятие может расплатиться по своим краткосрочным обязательствам в любой момент с помощью наличных денежных ресурсов, оно считается платежеспособным.

В данной статье рассматриваются такие понятия, как ликвидность, структура аналитического баланса, формулы коэффициентов быстрой ликвидности, текущей и абсолютной ликвидности.

Платежеспособность предприятия

"Альфа Банк": виртуальная карта - как оформить? Вам будет интересно: "Альфа Банк": виртуальная карта — как оформить?

Основным показателем платежеспособности предприятия является отсутствие просроченной кредиторской задолженности и наличие на расчетном счете достаточного количества денежных средств. Эти условия будут выполняться, если сумма ликвидных активов фирмы превышает размер ее краткосрочных обязательств в фиксированный момент времени.

Текущую платежеспособность анализируют по данным о финансовых потоках: поступление денежных средств должно покрывать исполнение текущих обязательств. Перспективную платежеспособность исследуют с применением показателей ликвидности.

Ликвидность баланса – это способность компании обратить свои активы в наличность для погашения денежных обязательств. Чем меньше времени требуется на эту операцию, тем выше показатель ликвидности такого актива. При этом срок обращения не должен превышать срок исполнения обязательства.

Ликвидность предприятия — более емкое понятие. Его можно определить как возможность предприятия с помощью внутренних и внешних источников изыскивать платежные средства, чтобы погасить свои обязательства.

Задачи проведения анализа

Сбербанк: страхование имущества. Отзывы Вам будет интересно: Сбербанк: страхование имущества. Отзывы

Анализ ликвидности на предприятии проводят, чтобы проверить и скорректировать управление платежеспособностью предприятия. При проведении такого анализа оценивают:

  • ликвидность оборотных активов предприятия;
  • ликвидность баланса компании в целом;
  • платежеспособность компании в текущий момент и в перспективе;
  • общую политику компании, направленную на поддержание нужной платежеспособности;
  • перспективы развития и рекомендации по устранению возможных неблагоприятных факторов.

Группировка активов

Чтобы проанализировать ликвидность баланса, нужно сравнить активы и обязательства компании. Для удобства принято их делить на несколько групп, то есть составлять аналитический баланс.

Балансовые активы в зависимости от степени их ликвидности подразделяют на 4 группы.

  • В группу А1 относят абсолютно ликвидные активы. В эту категорию заносят финансовые инвестиции (краткосрочные) и денежную наличность. В бухгалтерском балансе это строки с кодами 1240 и 1250.
  • В группу А2 включают активы, реализация которых может занять сравнительно мало времени. К ним относится дебиторская задолженность (по бухгалтерскому балансу код 1230). Также в некоторых источниках к группе А2 относят прочие оборотные активы. В данной группе ликвидность зависит от платежеспособности контрагентов компании, от форм расчетов и скорости платежей.
  • Группа А3 содержит медленно реализуемые активы. В эту категорию входят запасы продукции и материалов, незавершенное производство, НДС. Для превращения их денежную наличность понадобится какое-то время. В бухгалтерском балансе к группе А3 относят строки с кодами 1210, 1220 и 1260. Некоторые авторы включают в данную категорию и основные средства (код 1150).
  • Наконец, к группе А4 причисляют наиболее труднореализуемые активы. Это весь Раздел I бухгалтерского баланса (код 1100).

Рейтинг банков для ИП: где лучше открыть счет Вам будет интересно: Рейтинг банков для ИП: где лучше открыть счет

Категории пассивов

Все пассивы баланса делят в зависимости от срочности их погашения на группы:

  • К группе П1 причисляют наиболее срочные обязательства, к которым принято относить краткосрочную кредиторскую задолженность перед сотрудниками организации, бюджетом и внебюджетными фондами, подрядчиками и поставщиками и т.д. (код 1520).
  • В группу П2 включают краткосрочные обязательства. К этой категории можно отнести краткосрочные кредиты и займы (код 1510), прочие обязательства (код 1550).
  • К группе П3 относят долгосрочные кредиты и займы (код 1410).
  • В группу П4 включают постоянные пассивы, в том числе средства собственного капитала (коды 1300, 1530, 1540).

Коэффициенты ликвидности

Помимо абсолютных показателей применяют относительные показатели платежеспособности предприятия. Различают коэффициенты абсолютной, быстрой и общей ликвидности.

Рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности. Он отражает долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может быстро погасить за счет имеющихся на данный момент денежных средств. Рассчитывается как отношение показателя А1 к сумме П1 и П2. Высокое значение данного коэффициента свидетельствует о том, что предприятие погасит свои долги с большой долей вероятности.

Следующий коэффициент — величина текущей ликвидности. Он демонстрирует, насколько краткосрочные обязательства компании покрываются ее оборотными активами. Показатель считается так: оборотные активы (А3 + А2 + А1) делим на краткосрочные обязательства (П1 + П2). Чем выше этот показатель, тем больше уверенность кредиторов в том, что обязательства будут погашены.

Наконец, показатель быстрой ликвидности — это, по сути, промежуточная величина. Он помогает оценить, как фирма будет рассчитываться по своим обязательствам (краткосрочным) в случае, когда нет возможности реализовать запасы.

Приведенные коэффициенты ликвидности рассчитываются не только для внутренних целей предприятия, но и для внешних пользователей.

Расчет быстрой ликвидности

Расчет коэффициента быстрой ликвидности производится следующим образом: сумма А1 и А2 делится на сумму П1 и П2. То есть в числитель ставим: денежную наличность + финансовые инвестиции (краткосрочные) + дебиторская задолженность. В знаменателе будет сумма краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и прочих обязательств.

С использованием кода строк по балансу формула коэффициента быстрой ликвидности выглядит так:

Кбл = стр.1250 + стр.1240 + стр.1230 / стр.1550 + стр.1520 + стр.1510

Рассчитаем коэффициент на примере баланса выдуманной компании. Единица измерения – тыс. руб.

Коэффициент срочной ликвидности (формула по балансу)

Коэффициент срочной ликвидности — один из трех основных показателей ликвидности, используемых для оценки экономического положения юрлица. Рассмотрим нюансы расчета коэффициента срочной ликвидности и область его применения в нашей статье.

Основные коэффициенты ликвидности

Ликвидность — понятие, которое применяют для оценки способности юрлица оплатить имеющиеся у него текущие (краткосрочные) долги за счет собственного имущества в зависимости от скорости продажи этого имущества (его обращения в деньги).

Показатели ликвидности рассчитывают применительно к тому имуществу, которое образует оборотные активы предприятия. По скорости продажи оно делится:

  • на высоколиквидное (не требующее продажи или продаваемое очень быстро) — это деньги и краткосрочные финвложения;
  • быстроликвидное (на его продажу нужно некоторое время, но недолгое) — это краткосрочная задолженность дебиторов;
  • среднеликвидное (продастся по истечении некоторого времени, но может быть продано либо не очень быстро, либо с потерей стоимости) — это запасы.

В соотношении со скоростью продажи ликвидность характеризуется 3 видами коэффициентов:

  • коэффициентом абсолютной ликвидности, рассчитанным для высоколиквидного имущества;
  • срочной ликвидности, определяемым по сумме высоко- и быстроликвидного имущества (его также называют коэффициентом быстрой, строгой, промежуточной или критической ликвидности);
  • текущей ликвидности, относящимся ко всей сумме оборотных активов.

Каждый коэффициент позволяет судить о платежеспособности юрлица с ее привязкой к временной оценке.

Что отражает срочная ликвидность

Коэффициент срочной ликвидности дает возможность определить, какая часть текущей (краткосрочной) задолженности юрлица может быть погашена им за счет собственных средств в течение непродолжительного времени. Его расчет делают на определенную дату или даты, если хотят увидеть динамику изменения этого показателя.

Такая оценка платежеспособности наиболее интересна для контрагентов юрлица, дающих ему деньги в долг, но может быть использована и в собственных интересах предприятия. Ее достоверность в сильной степени зависит от качества данных, участвующих в расчете коэффициента.

Источником цифр для расчета служит бухбаланс юрлица, точнее данные из его разделов, посвященных оборотным активам и краткосрочным обязательствам. Если в эти данные включаются сведения об активах, действительная скорость продажи которых не будет соответствовать ожидаемой от этого имущества (например, о ценных бумагах, не внушающих доверия, или безнадежной задолженности дебиторов), то истинная картина будет искажена.

Читайте также  Образец решения единственного участника о ликвидации ООО

В связи с этим, производя оценку коэффициента, всегда одновременно следует рассматривать и качество информации, послужившей основой для его расчета. В случае наличия сомнительных данных из общего объема сведений их лучше исключать.

Формула расчета и привязка к балансу

Коэффициент срочной ликвидности математически представляет собой отношение суммы высоколиквидных и быстроликвидных активов к величине краткосрочных обязательств.

Высоколиквидные и быстроликвидные активы — это результат сложения имеющихся в наличии денежных средств, краткосрочных финвложений и краткосрочной задолженности дебиторов или результат вычитания из общей суммы оборотных активов величины запасов.

Краткосрочные обязательства определяются как сумма существующей общей краткосрочной кредиторской задолженности (по заемным средствам, обычной и прочей задолженности кредиторам).

В зависимости от способа расчета суммы, попадающей в числитель, формула коэффициента срочной ликвидности может иметь 2 вида:

  • 1-й: КЛср = (КрДЗ + ДСр К+ рФВл) / (КрКр + КрКЗ + ПрО),

КЛср — коэффициент срочной ликвидности;

КрДЗ — краткосрочная задолженность дебиторов;

ДСр — величина денежных средств;

КрФВл — краткосрочные финвложения;

КрКр — величина краткосрочных заемных средств;

КрКЗ — краткосрочная задолженность кредиторам;

ПрО — прочие краткосрочные обязательства.

  • 2-й: КЛср = (ОбАкт — Зап) / (КрКр + КрКЗ + ПрО),

КЛср — коэффициент срочной ликвидности;

ОбАкт — общая сумма оборотных активов;

Зап — величина запасов;

КрКр — величина краткосрочных заемных средств;

КрКЗ — краткосрочная задолженность кредиторам;

ПрО — прочие краткосрочные обязательства.

В привязке к номерам строк действующего бухбаланса это будет выражено следующим образом:

  • В 1-м случае: КЛср = (1230 + 1240 + 1250) / (1510 + 1520 + 1550),

1230, 1240, 1250 — номера строк актива;

1510, 1520, 1550 — номера строк пассива.

  • В 2-м случае: КЛср = (1200 — 1210) / (1510 + 1520 + 1550),

1200, 1210 — номера строк актива;

1510, 1520, 1550 — номера строк пассива.

Применительно к строкам формы бухбаланса, действовавшей до 2011 года, формулы будут следующими:

  • В 1- случае: КЛср = (240 + 260 + 250) / (610 + 620 + 660),

240, 250, 260 — номера строк актива;

610, 620, 660 — номера строк пассива.

  • В 2-м случае: КЛср = (290 — 210) / (610 + 620 + 660),

210, 290 — номера строк актива;

610, 620, 660 — номера строк пассива.

Анализ значений коэффициента

Конкретные значениякоэффициента срочной ликвидностимогут быть свидетельством следующих фактов.

  • Если он равен 1, то высоко- и быстроликвидное имущество покрывает всю текущую задолженность.
  • Если он больше 1, то за счет имеющихся средств можно покрыть всю текущую задолженность, при этом часть из них еще останется в распоряжении предприятия.
  • Если он меньше 1, то высоко- и быстроликвидных активов недостаточно для полного погашения текущих долгов в течение непродолжительного времени. При этом нормальным считается коэффициент в пределах 0,7-1. Более низкие значения, особенно при преобладании в расчете цифр, относящихся к дебиторской задолженности, будут неблагоприятными.

Анализ коэффициента в динамике за несколько периодов укажет:

  • При его росте — на увеличение способности быстро погасить текущие долги. Однако чрезмерная скорость роста свидетельствует о замедлении скорости оборота оборотных активов и, соответственно, уменьшении прибыльности предприятия.
  • При его уменьшении — на снижение платежеспособности в отношении краткосрочных долгов.

Однако для каких-либо определенных выводов о текущем экономическом положении юрлица рассмотрения только этого коэффициента недостаточно. Необходим комплексный экономический анализ, а расчет коэффициента срочной ликвидности должен входить в него только как составная часть.

Как можно повлиять на ликвидность

Зависимость от определенных показателей вытекает из формулы расчета коэффициента. При росте величин, составляющих ее числитель, он будет расти, т.е. к росту показателя приведет увеличение:

  • остатка денег;
  • краткосрочных финвложений;
  • краткосрочной задолженности дебиторов.

При росте сумм, входящих в знаменатель, коэффициент будет уменьшаться, т.е. его снижение станет результатом роста:

  • суммы краткосрочных займов;
  • краткосрочной задолженности кредиторов;
  • прочей кредиторской задолженности.

Вам надо по-другому работать с наличкой. Кого прижмут налоговики и банки? Забирайте запись, пожалуй, лучшего вебинара «Клерка»: «Как будут контролировать наличку по 115-ФЗ».

Только до завтра можно забрать запись со скидкой 60%. Программу вебинара смотрите здесь

Расчет коэффициента быстрой ликвидности

У каждой компании есть свои активы. Если однажды фирме не хватит денег на выплату долгов, она сможет продавать имущество, ценные бумаги и другие активы. И затем на вырученные деньги погасить кредиты. Однако не все можно продать быстро. Иногда продажа активов с трудом приносит деньги, компания тратит много времени на поиск покупателя, оформления сделки и таким образом увеличивает просрочки по выплатам.

Чтобы собственник бизнеса мог здраво оценить свои активы, в бухгалтерии есть понятие ликвидности, то есть скорости обращения владений в деньги. Если регулярно проводить анализ, можно спрогнозировать, насколько быстро активы получится продать.

Подобный анализ важен:

  • руководителю фирмы;
  • топ-менеджерам, начальникам отделов;
  • акционерам и собственникам бизнеса;
  • действующим инвесторам и людям, готовым вложить свои деньги;
  • поставщикам и подрядчикам.

Всем им необходимо разбираться, какая может быть ликвидность, знать, что требуется для расчета быстрой ликвидности.

Классификация ликвидности

Финансисты вычисляют несколько видов этого показателя:

  • абсолютная (CAR) – соотношение всей суммы на счетах фирмы, краткосрочных займов к текущим обязательствам;
  • текущая (CR) – соотношение только оборотных активов к долгам, которые нужно выплатить в ближайшее время. Показатель характеризует способность компании выплачивать задолженность за счет только оборотных активов;
  • быстрая (Quick Ratio, QR) – соотношение только легкопродаваемой собственности к долгам, которые скоро нужно вернуть.

Существует еще одна классификация ликвидности, которая основана на сфере использования этого понятия. Распространенная разновидность – ликвидность предприятия. Измеряется соотношение всех долгов к любым активам. Это ключевой показатель, на который смотрят потенциальные партнеры и кредиторы, чтобы понять, может ли организация быстро расплатиться с банками и частными инвесторами. Поэтому зачастую понятие ликвидности сливается с понятием платежеспособности. При расчете QR предприятия необходимо учитывать четыре группы активов и четыре группы пассивов.

QR баланса представляет собой сравнение активов с пассивами. При этом за ориентир принимаются именно пассивы, а имущество оценивается относительно них. Важно понять, насколько больше или меньше имущества, чем долгов. Чтобы компания оставалась на плаву, число активов всегда должно превышать число пассивов в рамках одной группы. Например, сравниваются активы А1 с пассивами П1. Аналогичным образом сравниваются группы А2 и П2, А3 и П3. Если активов больше, то все в порядке. Но если правильное соотношение нарушено, то компания находится в шатком положении.

Существует характеристика ликвидности банка, правда, она весьма условна. Она не связана с договоренностью компании с кредиторами, но оценивает возможность банка расплатиться со своими клиентами, которые положили средства на сохранение. Высокая QR зависит от резерва, наличия акций, облигаций.

Прочие виды ликвидности

Показатель может характеризовать не только отдельные компании или банки, но и рынки ценных бумаг, услуги и товары. При подсчете ликвидности сравнивается количество заключенных на рынке договоров (например, с контрагентами) и стоимостью товаров, которые были поставлены в соответствии с контрактами.

У ценных бумаг на фондовом рынке тоже может быть QR. Она оценивается по объему торгов. Специалисты смотрят на разницу между ценами заявок на покупку и продажу. Если разница получается небольшая, а сделок заключается много, это идеальный вариант.

Читайте также  Как узнать ликвидировано ли ООО

Ликвидность денег зависит от возможности ими расплачиваться и приобрести на определенную сумму как можно больше товаров. Если валюта сохраняет свой номинал без изменений, то она считается высоколиквидной. QR, CR зависят от инфляции, а также соотношения цены и покупательской способности.

Ликвидность недвижимости выражается в способности быстро найти покупателя и выручить за нее деньги. QR недвижимости априори ниже, чем у ценных бумаг, денег. Потому что на продажу требуется больше времени, ведь нужно оформить сделку и провести оценку. Однако по сравнению с другими активами недвижимость всегда более привлекательна.

Формула расчета

Чтобы посчитать краткосрочную ликвидность, потребуется из оборотных активов вычесть запасы, а затем полученное значение разделить на сумму всех краткосрочных долгов. Эта формула проста в применении. Но есть и более усложненный вариант, который базируется на таких показателях как степень ликвидности активов и срочность погашения пассивов. Тогда формула выглядит так:

В этой формуле используются такие показатели:

  • А1 – идеальные активы с очень высокой CR, которые вообще не нужно продавать. Но даже если придется продать, то процесс займет меньше месяца. Обычно группа активов А1 выражены в деньгах и краткосрочных вложениях;
  • А2 – активы, продажа которых занимает меньше года. Чаще всего активы группы А2 представлены краткосрочными дебиторскими задолженностями;
  • П1 – самые срочные долги, которые нужно вернуть в течение 1–5 месяцев. Обычно это краткосрочные долги. Например, долги перед кредиторами или перед собственными подчиненными (в случае выплаты зарплаты);
  • П2 – краткосрочные обязательства, которые нужно погасить в течение 6–12 месяцев. Могут быть выражены в кредитах и займах, а также в оценочных обязательствах.

При расчете QR нельзя учитывать материально-технические запасы компании, которые участвуют в производстве товаров или услуг. Ведь их продажа принесет фирме убытки, даже если оборудование и сырье само по себе высоколиквидны.

Есть общепринятые нормы для оценки быстрой ликвидности. Если в результате подсчетов значение укладывается в диапазон 0,8–1, то это нормально. Слишком низкий результат говорит о том, что есть риск вовремя не заплатить кредиторам. А слишком высокие результаты сигнализируют о том, что чрезмерное количество затрат превращаются в активы. Хотя могли бы приносить компании прибыль.

Однако если наблюдается резкий рост коэффициента, то это в перспективе приводит к снижению рентабельности всей фирмы. Такое может произойти, потому что у компании скапливается слишком большое количество денег, которые никак не участвуют в производстве.

Коэффициент мгновенной ликвидности

Если QR уже подсчитан, можно рассчитать дополнительные, уточняющие показатели. Например, коэффициент мгновенной ликвидности. Он показывает, готова ли компания прямо сейчас закрыть свои долги. Рассчитывается по формуле:

Денежные средства / Краткосрочные обязательства

У показателя также есть стандарты. Компании выгоднее, чтобы значение было как можно выше. Но даже если оно находится на отметке 0,2 или чуть выше, это нормально.

Еще один уточняющий показатель – средняя ликвидность. То есть способность закрыть долги не прямо сейчас, но в течение 2–6 месяцев. Показатель можно рассчитывать и учитывать тогда, когда есть реальная возможность получить отсрочку по займу и в короткие сроки собрать деньги для выплаты очередного взноса. Для вычисления используются такие данные:

(Денежные средства + Дебиторская задолженность + Краткосрочные вложения + Запасы) / Краткосрочные обязательства

Для коэффициента средней ликвидности есть приемлемая норма. Показатель должен находиться на отметке 1,2 или выше.

Пример расчета

Чтобы рассчитать классический показатель быстрой ликвидности предприятия, необходимо взять данные из бухгалтерского баланса. Они находятся на таких строках:

  • оборотные активы расположены на строке 1200;
  • размер запасов – на строке 1210;
  • наиболее ликвидные активы из группы А1 – строки 1240 и 1250;
  • наиболее срочные обязательства из группы П1 – строка 1520;
  • краткосрочные обязательства – строки 1500, 1540 и 1550;
  • доходы будущих периодов, которые нужно вычесть из краткосрочных обязательств – на строке 1530.

Например, есть новая фирма, которая имеет уставной капитал в размере 2 млн рублей. Она взяла в банке кредит на развитие в размере 1,5 млн рублей. Этот кредит считается краткосрочным. Поэтому можно вычислить быструю ликвидность по формуле: 2 млн / 1,5 млн. Получается значение 1,33. Этот результат чуть превышает идеальные нормы, но в целом допустим. Однако дальнейшая жизнь фирмы зависит от других факторов. Если компания новая, еще только запускает производство, то даже имеющиеся средства она потратит на закупку оборудования и материалов для производства. Просчитать будущую прибыль трудно, поэтому есть вероятность, что в скором времени высокая ликвидность снизится. Компания, уже давно существующая на рынке, получает прибыль регулярно, то есть ее показатель внушает больше доверия.

Что влияет на ликвидность

Чтобы фирма оставалась ликвидной, могла рассчитывать на кредиты, ей необходимо иметь достаточное количество имущества из групп А1 и А2. Однако это не единственный фактор, который влияет на способность быстро получить деньги. Также компании необходим уставной фонд. Причем необходимо иметь несколько источников поступления капитала, чтобы снизить риски. Такой подход позволяет удерживать цену активов на одном уровне, вне зависимости от ситуаций на рынке.

Кроме внешних факторов влияют внутренние, на которые руководство компании может воздействовать:

  • система управления фирмой;
  • имидж организации, восприятие ее клиентами и партнерами на рынке;
  • организационная структура.

Чтобы проанализировать эти факторы, бухгалтерский отчет не поможет. Придется изучать устав компании, прочую финансовую отчетность и даже заметки СМИ, отзывы клиентов и партнеров – все это формирует имидж организации в глазах кредиторов.

Если все же хочется поднять быструю ликвидность, необходимо сконцентрироваться на качестве имеющихся активов. Например, увеличить оборотный капитал, повысить прибыль и параллельно работать над уменьшением суммы долгов.

Другой способ увеличения ликвидности заключается в снижении дебиторской задолженности. Например, можно заключить с должниками новый договор, в котором будет обозначена возможность передать долг третьему лицу.

Quick Ratio (Коэффициент быстрой ликвидности)

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio) – показывает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов. К таким активам относятся денежные средства и эквиваленты, краткосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения до 12 месяцев.

Нужно помнить, что все мультипликаторы и коэффициенты ликвидности от отрасли к отрасли имеют разные значения из-за специфики, но как правило у коэффициентов ликвидности есть норма значений. Также инвесторы могут сравнивать коэффициенты компаний друг с другом в скринере акций.

Нормальным значением коэффициента быстрой ликвидности считается 1 – это означает, что компания полностью оснащена достаточным количеством оборотных активов для немедленной ликвидации для погашения своих текущих обязательств. В случае, когда у компании показатель меньше 1 – она может быть не в состоянии полностью погасить свои текущие обязательства в краткосрочной перспективе, а это плохой сигнал для инвестора. В то время, как компания, имеющая коэффициент быстрой ликвидности выше 1, может мгновенно избавиться от своих текущих обязательств, но и здесь есть подвох. Если quick ratio слишком высокий, у компании снижается рентабельность, так как ликвидность обратна пропорциональна рентабельности. В связи с этим, нужно искать компромисс между рентабельностью и ликвидностью компании.

Читайте также  Заявление о ликвидации ООО по форме р16001

Как рассчитать коэффициент быстрой ликвидности?

Quick Ratio — это отношение суммы денежных средств и их эквивалентов, дебиторской задолженности и финансовых вложений к краткосрочным обязательствам:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства и их эквиваленты + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

​​ Денежные средства и их эквиваленты (Cash and cash equivalents) – к денежным средствам относятся денежные средства в кассе и на банковских депозитах до востребования, а к эквивалентам денежных средств – краткосрочные высоколиквидные инвестиции, которые можно легко конвертировать в известные суммы денежных средств и которые подвержены лишь незначительному риску изменения стоимости.

Краткосрочные финансовые вложения (Short Term Investments) – это инвестиции компании в краткосрочные финансовые инструменты со сроком до одного года.

​​ Дебиторская задолженность (accounts receivable) – это сделки купли-продажи, не имеющие покрытия в виде наличных средств (иными словами, сделки, на которые распространяется кредит). Собственно дебиторская задолженность — это средства, причитающиеся компании со стороны потребителей, которые относятся к активам компании.

Краткосрочные обязательства (Current liabilities) – суммарная задолженность, которую компания обязуется выплатить в срок до 12 месяцев за счет текущих активов. Выполнение этих обязательств производится исключительно за счет имеющихся у компании текущих активов. То, что остается после выплаты краткосрочных обязательств (разница между текущими активами и обязательствами) – это и есть оборотный капитал предприятия.

Источник: финансовая отчётность ФосАгро

Таким образом, мы считаем коэффициент быстрой ликвидности = (8236+251+31061) / 64412 = 0,61. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионах рублей».

Как мы видим из расчётов, в случае кризиса, ФосАгро не сможет покрыть разом текущие обязательства, это связано с тем, что компания увеличила краткосрочные обязательства и снизила оборотные активы. Хотя в 2018 г. коэффициент быстрой ликвидности равнялся 1,05, что считается нормой для данного показателя.

Кроме вышеперечисленной формулы, Quick Ratio можно рассчитать другим способом:

Коэффициент быстрой ликвидности = Оборотные активы – запасы — расходы будущих периодов / Краткосрочные обязательства

​​ Оборотные активы или краткосрочные активы (Current, Short-term assets ) – это активы, которые используются в производственной деятельности компании и погашаются в течение 12 месяцев. Увеличение удельного веса оборотных активов способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании. Резкое увеличение оборотного капитала может быть результатом неэффективной политики (затоваривания склада, выбора дорогих источников финансирования).

Запасы (Inventories) – это сырьё и материалы для производства, незавершенное производство, готовую продукцию, запасные детали, товары для последующей перепродажи, выполнения работ, оказания услуг. Земля и другое имущество, если они приобретены и предназначены для перепродажи, также относятся к запасам.

В обоих случаях, коэффициент быстрой ликвидности будет приблизительно одинаковым.

Плюсы и минусы коэффициента срочной ликвидности

● Указывает на способность компании оплачивать свои текущие обязательства без необходимости продавать свои запасы или получать дополнительное финансирование;

● Есть норма значений, которая позволяет ориентироваться при оценке и сравнении компаний;

● Прост в расчётах и понимании.

● Иногда финансовые отчеты компании не предоставляют подробной разбивки оборотных активов на балансе;

● Недостаточно для принятия правильного инвестиционного решения одного коэффициента, нужно при анализе применять несколько показателей.

Как рассчитывается показатель – коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет определить, способна ли компания в среднесрочной перспективе покрыть краткосрочные финансовые обязательства. Для его расчета необходимо взять из баланса значения денежных средств, дебиторской задолженности (до 12 месяцев), краткосрочных инвестиций и текущих обязательств. Нормальное значение находится в промежутке от 0,7 до 1 в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.

Как оценить способность компании своевременно погашать свои обязательства перед контрагентами? Воспользоваться коэффициентом быстрой ликвидности, который в узких кругах принято называть «кислотным тестом платежеспособности предприятия».

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (Quick Ratio) – это финансовый коэффициент, который равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. В литературе можно встретить иные его названия: коэффициент строгой ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, Asid test и QR.

Справка! К высоколиквидным текущим активам относятся денежные средства, краткосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения (легкореализуемые ценные бумаги). Товарно-материальные запасы при расчете QR не учитываются, поскольку в среднесрочном периоде компания может не успеть их реализовать по справедливой стоимости.

Quick Ratio показывает, насколько фирма готова покрыть свои долги в среднесрочном периоде. Оттого его часто используют кредиторы для определения быстрой платежеспособности предприятия перед выдачей ему займа.

Краткое резюме о показателе – в видео

Формула расчета коэффициента

Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) – показатель инвестиционного анализа, который рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса предприятия путем группировки активов и пассивов баланса.

Кбл = (Кдз + Кфи + ДС)/ ТО, где

Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;

Кдз – краткосрочная дебиторская задолженность;

ДС – денежные средства;

ТО – текущие обязательства.

Существует и иная формула расчета QR, которая предполагает использование сведений бухгалтерского баланса:

Кбл = (ОА – ТМЗ) / ТО, где

Кбл – коэффициент быстрой ликвидности;

ОА – оборотные активы;

ТМЗ – товарно-материальные запасы;

ТО – текущие обязательства.

Значение показателя – что дает расчет QR?

Коэффициент быстрой ликвидности демонстрирует уровень платежеспособности компании в среднесрочном периоде. В этом случае можно предположить – чем он выше, тем более состоятельной является фирма. Однако на практике дело обстоит иначе.

  • Во-первых, нормальное значение показателя несколько отличается у разных отраслей. Например, для услуг репетитора нормальным будет значение 1,5, которое при этом близко к коэффициенту текущей ликвидности (ввиду незначительных товарно-материальных запасов). Для крупного машиностроительного завода достаточным будет QR больше 1.
  • Во-вторых, чрезмерно высокий Кбл свидетельствует о том, что компания недополучает прибыль, поскольку она неэффективно использует заемные источники финансирования своей деятельности.

Важный момент! Если Quick Ratio у компании из любой отрасли становится меньше 0,7, то это говорит о существовании риска потери платежеспособности: ликвидные активы перестают покрывать краткосрочные обязательства фирмы.

Кредиты выдаются под высокий процент при наличии существенного залогового имущества; существует риск потери инвесторов

Оптимальная платежеспособность, создающая возможности для привлечения дополнительных сумм за счет кредитов и инвестиций

Ускоряется оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы; улучшается платежеспособность предприятия

О чем говорит динамика показателя?

При оценке платежеспособности предприятия рассматривается не только значение Кбл на конкретную дату, но и динамика его изменения в течение определенного времени.

Растет платежеспособность, создавая возможности для более активного использования заемных средств

Рентабельность снижается, поскольку происходит быстрое накопление денежных средств, не задействованных в хозяйственной деятельности

Платежеспособность сокращается; кредиторы неохотно финансируют фирму

Компания функционирует стабильно; формируются тенденции застоя. Оживить производство можно привлечением заемных средств.

Примеры расчета показателя

Для того чтобы более глубоко понять природу Кбл, необходимо рассмотреть несколько практических примеров его расчета.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: