Проведение вертикального и горизонтального анализа баланса

Больше материалов по теме «Бухгалтерский учёт» вы можете получить в системе КонсультантПлюс .

Есть много методик анализа бухгалтерского баланса. Выбор определенной зависит от поставленной задачи, а также имеющейся информации. Наиболее часто используемые методы – вертикальный и горизонтальный анализ. Необходимы они для анализа финансовой отчетности, увеличения доходов. Методы актуальны для инвесторов, банковских учреждений, кредиторов.

Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ требуется для нахождения структуры заключительных значений финансовых показателей. Он отображает следующие параметры:

  • Наличие текущих и постоянных активов, их объем.
  • Источники финансирования.
  • Параметры бухгалтерского баланса, которые быстро изменяются.
  • Изменения в общей структуре баланса.
  • Долю резервов.
  • Долю дебиторских долгов в общей структуре активов.
  • Долю собственных средств.
  • Размещение заемных средств.
  • Долги перед бюджетными субъектами и кредитными организациями.

Ответственность за проведение вертикального анализа возлагается на сотрудников экономического отдела.

Как проводится анализ платежеспособности на основании горизонтального, вертикального и коэффициентного анализа финансовой отчетности?

Проведение

Рассмотрим алгоритм проведения вертикального анализа:

  1. Совокупность активов компании принимается за 100%.
  2. Каждый параметр, указанный в отчетности, определяется в процентном соотношении от 100%.

При проведении анализа нужно следовать ряду правил:

  • Вертикальный анализ – инструмент для определения платежеспособности организации. По этой причине особое внимание нужно обратить на дебиторский долг, финансовые вклады, имеющиеся средства и их эквиваленты.
  • При сравнении показателей в процентах нужно выявлять несоответствия в оборотах.

Рассмотрим выводы, которые можно сделать по результатам вертикального анализа:

  • Отражение имеющихся изменений относительно всей совокупности имущества.
  • Рост внеоборотных активов в процентах.
  • Фиксация удельного веса личного капитала организации на определенной отметке.
  • Наличие или отсутствие убытков.
  • Наличие или отсутствие долгосрочных займов и обязательств перед кредиторами.

ВНИМАНИЕ! Если по итогам вертикального анализа был обнаружен недостаток свободных средств, это может негативно сказаться на уровне платежеспособности.

Пример

ВАЖНО! Форма отчета для проведения горизонтального и вертикального анализа баланса банка от КонсультантПлюс доступна по ссылке

Рассмотрим пример расчета по строчке «Денежные средства и их эквивалент». Этот показатель составляет 25 000 рублей. Валюта баланса за выбранный период составляет 550 000 рублей. Расчет проводится по следующей схеме: 25 000/550 000*100% = 4,5%.

Получившееся значение обозначает процент денежных средств от суммы баланса. Его можно проанализировать. В данном примере свободных средств у компании мало. Это значит, что платежеспособность ее низкая.

Горизонтальный анализ денежных средств

Основная функция горизонтального анализа – сравнение параметров за текущий период, а также прошлый период. В итоге можно определить динамику, исходя из которой можно сделать выводы.

Горизонтальный анализ представляет собой сравнительный анализ финансовых показателей за интересующие периоды. При расчете нужно взять значения по строке, а также отследить его изменения на протяжении нескольких периодов.

Этими периодами могут быть совершенно разные промежутки. Однако, как правило, анализ проводится по кварталам или годам. Число периодов, которые анализируются, может быть различным. Все зависит от поставленных задач. Если проводится качественный анализ, при расчете во внимание принимается 3 периода. Как правило, данная методика проводится в целях анализа баланса, отчета о прибыли и убытках, изменения капитала. Горизонтальный анализ может осуществляться согласно двум подходам:

  • Изменение в абсолютных значениях (к примеру, в рублях).
  • Изменение в относительных значениях (к примеру, в процентах).

Подходы дополняют друг друга. Наиболее понятный пример горизонтального анализа – определение изменения значений по отношению к предыдущему периоду. К примеру, выручка предприятия за квартал увеличилась на 25%.

ВНИМАНИЕ! Горизонтальный и вертикальный анализы противоположны по сути. Горизонтальный способ позволяет проследить изменения по различным периодам. Вертикальный метод предполагает отслеживание изменений в границах одного периода.

Особенности анализа

При выполнении горизонтального анализа денежных средств нужно следовать ряду правил:

  • Главные параметры, на которые следует обратить внимание, – это денежные вклады, денежные средства, а также дебиторские долги. Эти параметры отображают имеющиеся свободные средства.
  • Если требуется сформировать полноценную картину изменений, нужно провести анализ бухгалтерского баланса последних 2-3 лет.

Работа проводится на основании документации компании.

Структура

Рассмотрим показатели, которые анализируются при использовании горизонтального метода:

    и оборотные основные средства.
  • Дебиторские долги.
  • Денежные средства и их эквиваленты.
  • Собственный капитал.
  • Заемный капитал.

Если требуется, можно использовать дополнительные параметры.

Как выполняется горизонтальный анализ?

Сотруднику нужно определить способы формирования собственных средств компании. Для этого требуется проанализировать пассив бухгалтерского баланса. При анализе движения финансовых средств нужно сфокусироваться на ряде статей, таких как:

  • Задолженности перед кредиторами.
  • Заемные средства.
  • Размер уставного капитала.
  • Доходы, которые будут получены в следующие периоды.
  • Нераспределенная прибыль.

Как правило, свободные средства формируются за счет поступлений от клиентов компании. Уменьшение значения свидетельствует или о снижении авансирования, или о уменьшении спроса.

ВНИМАНИЕ! Горизонтальный анализ дает лишь примерные показатели. Если в результате обнаружены тревожные значения, понадобится дополнительно рассчитывать различные коэффициенты.

Пример

Анализируются следующие значения:

Наименование Значение на начало года (%) Значение на конец года (%)
Основные средства 56 66
Дебиторская задолженность 6 3
Уставной капитал 10 8

При полноценном анализе используется значительно больший перечень параметров. Сравнение данных двух столбцов позволяет проследить имеющиеся изменения. На основании их делается вывод о финансовом состоянии компании. Для получения полной картины нужно изучить все показатели, а также определить причины изменений.

Анализ полученных значений

Баланс отображает состояние компании. «Хороший» баланс отвечает ряду требований:

  • Валюта баланса в завершение рассматриваемого периода повышается относительно начала периода.
  • Темп роста валюты превышает темп роста инфляции, но составляет меньше темпа роста выручки.
  • Темп повышения оборотных активов выше относительно темпов роста внеоборотных значений и краткосрочных долгов.
  • Объем долгосрочных заемных средств больше значений по внеоборотным активам.
  • Размер собственного капитала составляет не меньше 50%.
  • Все параметры (темп, объем) дебиторских и кредиторских долгов приблизительно одинаковые.
  • Нет непокрытых убытков или они крайне малы.

ВАЖНО! При анализе нужно обращать внимание на новые тенденции в методах ведения учета, изменение учетной политики.

Горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия

Привет, на связи Василий Жданов в статье рассмотрим горизонтальный и вертикальный анализ баланса предприятия. Ведение бухгалтерской отчетности является важнейшим аспектом деятельности серьезной коммерческой организации. Но также немаловажно и умение анализировать бухгалтерский баланс, ведь зафиксированные в нем данные могут рассказать эксперту о прошлой и текущей деятельности фирмы, а также прогнозировать развитие предприятия в будущем. В зависимости от того, какой объем сведений необходим аналитику, и какие конкретно цели он преследует, выбирается один из множества существующих методов анализа баланса. Но наиболее популярными являются горизонтальный и вертикальный анализ баланса, т.к. оба метода позволяют:

  • снизить риски кредиторов при инвестировании средств в компании;
  • разработать методы поддержания стабильности производства;
  • увеличить доходы фирмы;
  • провести грамотный анализ финансовой отчетности.

Важно! Горизонтальный и вертикальный анализ баланса могут быть применены одновременно, поскольку они дополняют друг друга и помогают проведению более глубокого исследования бухгалтерских данных, что позволяет увидеть темпы роста компании и динамику ее развития.

★ Горизонтальный и вертикальный анализ баланса в Excel за 5 минут
(проведение горизонтального и вертикального анализа по балансу)
куплено > 200 excel таблиц с формулами, расчетами и графиками

Краткая информация о бухгалтерском балансе

Бухгалтерский баланс — ключевой вид отчетности, благодаря ведению которого на фирме управленческий аппарат имеет возможность увидеть динамику развития предприятия в конкретных цифрах, наличие краткосрочных и долгосрочных долгов, происхождение денежных средств, а также объем основных/оборотных средств.

Зачастую баланс называют финансовым лицом, в связи с тем, что содержащиеся в отчетности сведения наглядно демонстрируют управленцам фирмы и аналитикам риски разорения и перспективы развития, а также скорость роста (спада).

Итогами бухгалтерского баланса становятся 2 части, равные между собой (если баланс составлен верно):

  1. АКТИВЫ (деньги, материальные ценности, машины, оборудование, здания и сооружения, запасы, долги контрагентов и потребителей и т.д.) — все, чем владеет и распоряжается фирма с целью осуществления коммерческой деятельности и извлечения прибыли.
  2. ПАССИВЫ (краткосрочные обязательства перед контрагентами и клиентами, заемные средства, нераспределенная прибыль, собственный (акционерный) капитал) — сведения об источниках возникновения активов фирмы.

Помочь руководству компаний в поиске слабых мест в деятельности компании и вариантов исправления ошибок могут горизонтальный и вертикальный анализ бизнеса.

Оценка стоимости бизнеса Финансовый анализ по МСФО Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel Оценка акций и облигаций

Горизонтальный анализ баланса. Пример с выводами

Способ анализа, о котором пойдет речь, называется горизонтальным по той причине, что сведения по каждой статье бухгалтерского баланса за несколько периодов располагаются в строке по горизонтали. Чем за большее количество периодов деятельности сравниваются данные, тем больше в таблице анализа столбцов.

Ниже представлен перечень основных сведений, которые необходимо знать о горизонтальном анализе бухгалтерской отчетности:

  1. Данным методом пользуются в случаях, когда требуется исследование временной динамики итогов баланса.
  2. Сравнению подлежат не только значения абсолютных показателей (в руб.), но и относительных (в %):
  1. Чтобы провести анализ, следует выбрать 2-3 квартала или года. Абсолютные (или относительные) величины последовательно сравниваются с аналогичными индикаторами более поздних периодов.
  2. Горизонтальный анализ дает возможность оценить, улучшились или ухудшились производственные показатели в сравнении с позапрошлым и прошлым годом.

При проведении горизонтального анализа в первую очередь смотрят на итог баланса по Активу — если значение увеличивается по столбцам (от предшествующих к будущим периодам), это свидетельствует о благоприятном развитии компании и наличии у нее шансов на дальнейший рост.

Далее, обращается внимание на динамику показателей вне- и оборотных средств: если наблюдается их рост от периода к периоду, значит, фирма ведет активную работу, а управленческий персонал принимает правильные решения на пути к совершенствованию базы.

Следующее, что нужно проверить — платежеспособность компании, наличие у фирмы свободных денег в обороте и, что немаловажно, используются ли они для инвестиций с целью извлечения доп. прибыли. Обо всем об этом можно судить, изучив динамику значений по статьям, непосредственно связанным с деньгами — “Денежные средства”, “Дебиторская задолженность”, “Финансовые вложения”.

И, наконец, изучаются строки по Пассиву. Чтобы понять, откуда у изучаемой компании свободные деньги, следует обратить внимание на изменения в показателях по статьям “Заемные средства” и “Кредиторская задолженность”. Здесь, прежде чем делать какие-либо выводы, нужно тщательно проанализировать политику предприятия по части привлечения стороннего капитала. Поскольку, анализ баланса может демонстрировать рост долга, однако, это может оказаться положительным моментом, если деньги грамотно инвестируются и приносят дополнительный доход.

Читайте также  Порог существенности в бухгалтерском учете

Вертикальный анализ баланса (структурный). Примеры с выводами

Основную информацию о вертикальном анализе бухгалтерских данных можно увидеть в приведенном ниже списке:

  1. Структурный анализ заключается в том, чтобы продемонстрировать структуру конечных сведений бух. отчетности в форме относительных показателей, выраженных в процентах. В результате исследования эксперт получает значения всех статей баланса в % к его итогу.
  2. Преимущество вертикального анализа перед горизонтальным заключается в том, что по абсолютным величинам сложно увидеть, положительная или отрицательная динамика наблюдается в работе компании. Относительные же величины, наоборот, позволяют с легкостью оценить, в худшую или лучшую стороны отклонились финансовые показатели, и в какой степени. Полученных выходных данных в относительных величинах не дадут провести некорректные сравнения, обусловленные влиянием различных внешних факторов, таких как инфляционный процесс.
  3. Данный способ анализа отличается от горизонтального тем, что вертикальный анализ сосредоточен на выбранном моменте и дает оценку положения фирмы на день оформления отчета. Метод применяется, когда необходимо:
  • посмотреть, как в сравнении с предшествующими периодами изменились те или иные статьи бух. баланса;
  • сравнить структуры капитала нескольких фирм либо предприятий разных сфер деятельности;
  • узнать состав вне- и оборотного капитала;
  • выяснить, уменьшился или увеличился размер заемного капитала фирмы;
  • проверить, как изменилась структура пассивов и активов.

Суть использования структурного анализа баланса заключается в следующем:

  1. Итоговую сумму выручки при анализе отчета о финансовых результатах фирмы (форма №2) принимают равной 100%. Если исследуется бухгалтерский баланс, за 100% принимается итоговая сумма активов. Вертикальный анализ также пригоден для исследования отчета о движении денежных средств (форма №4) и об изменении капитала (форма №3).
  2. Все статьи баланса по отдельности рассчитываются как %-ная доля от 100% (т.е. от итоговой суммы активов или выручки). Чтобы это реализовать, аналитик должен выбрать период (год) деятельности анализируемой фирмы, после чего поделить каждую в отдельности строку баланса на валюту бух. баланса, а затем умножить результат на сто процентов (поскольку значение должно быть относительным, в %).

Вернемся к п.2 алгоритма, который был приведен над таблицей. Выясним, как были получены значения в таблице на примере оборотных активов:

  1. Для 1 января 2015 года:
  2. Для 1 января 2016 года:
  3. Увеличение активов в 2016 году в сравнении с прошлым годом:

Теперь, когда мы понимаем, как были подсчитаны данные в таблице, проанализируем ее и сделаем выводы:

  • Незначительно снизился размер долгосрочной задолженности анализируемой компании.
  • Величина собственного (акционерного) капитала составляет 50% суммы всего пассива (это свидетельствует о том, что фирма характеризуется средним уровнем стабильности).
  • Краткосрочная задолженность составляет треть размера баланса и практически не меняется.
  • Число объектов ОС уменьшается, т.к. некоторые из них выбывают из оборота.
  • 63% активов приходится на оборотные средства, причем увеличение их доли стало следствием роста дебиторской задолженности (руководству компании следует задуматься о причинах ее роста).

Попробуем провести вертикальный анализ данных за 2 года работы предприятия в абсолютных и относительных величинах:

Вообще, толкованием набора выходных данных бухгалтерского баланса занимаются профессиональные финансовые аналитики и аудиторы, поскольку необходимо уметь видеть общую картину и делать выводы на основании комплексного исследования. Что можно сказать однозначно неспециалисту, глядя на полученную нами таблицу, так это что:

  • у анализируемой фирмы не происходит изменений показателя собственных средств в виде уставного капитала, но объем имеющегося собственного капитала вырос на 8% благодаря наличию нераспределенной прибыли;
  • фирма привлекла достаточно большой объем заемных средств, в Пассиве значится >60% кредиторской задолженности, но положительной стороной является уменьшение уровня займов в динамике;
  • предприятие платежеспособно и достаточно устойчиво в финансовом плане, поскольку наблюдается приличный уровень денежных средств (48,22%);
  • компания неграмотно выбирает контрагентов для сотрудничества, вероятнее всего нынешние партнеры неплатежеспособны, т.к. отмечается высокий уровень дебиторской задолженности;
  • данные из таблицы указывают на то, что уровень дебиторской задолженности и запасов фирмы высокий, а потому внеоборотных активов меньше, чем оборотных (плохо то, что могут возникнуть лишние затраты на хранение запасов (логистику), а хорошо то, что менеджеры заботятся о вложении средств в бесперебойное производство).

Ответы на часто задаваемые вопросы по теме “Горизонтальный и вертикальный анализ баланса”

Вопрос: В чем преимущества и недостатки использования вертикального и горизонтального анализа бухгалтерской отчетности?

Ответ: Положительной стороной горизонтального анализа является возможность проведения оценки динамики финансовых показателей по годам. Существенным же недостатком становится тот факт, что данный вид анализа мало пригоден для оценки финансового состояния и принятия решений менеджерами — это скорее способ диагностики. Что касается вертикального анализа, он дает возможность отслеживания изменений в структуре А и П фирмы, однако также не позволяет оценивать ее финансовое состояние.

Вертикальный анализ финансовой отчетности

Вертикальный анализ (англ. Vertical Analysis) финансовой отчетности, известный также как анализ масштаба (англ. Common-size Analysis), предполагает представление данных не в абсолютных величинах, а в процентах от базового значения. Такая трансформация финансовой отчетности упрощает сопоставление финансовой информации о компании за разные отчетные периоды, а также позволяет сопоставить ее с аналогичной финансовой информацией о других компаниях. Кроме того, применение вертикального анализа позволяет выявлять тенденции, которые не всегда очевидны при анализе финансовой отчетности в традиционном представлении.

Методика проведения

Как уже было упомянуто выше, методика проведения вертикального анализа предполагает представление данных финансовой отчетности в виде относительных величины, выраженной в процентах.

Формула

Для проведения расчетов можно воспользоваться универсальной формулой:

Согласно нее процент от базового от базового значения рассчитывается как отношения каждой индивидуальной позиции (строки в отчетности) к выбранному базовому значению.

При вертикальном анализе баланса в качестве в качестве базового значения выбирается итоговая сумма по разделу «Активы» и сумма по разделу «капитал и обязательства». Следовательно, все индивидуальные позиции по разделу «Активы» представляются как процент от его итоговой суммы. Аналогичные расчеты осуществляются и по разделу «Капитал и обязательства».

При вертикальном анализе отчета о прибылях и убытках в качестве базового значения, как правило, используется выручка от реализации. Все остальные позиции данного отчета (например, себестоимость реализованной продукции, валовая прибыль, операционные затраты, расходы по процентам, налог на доходы, чистая прибыль) выражаются как процент от нее.

Как и в случае с отчетом о прибылях и убытках, при анализе отчета о движении денежных средств в качестве базового значения используется величина выручки от реализации. Это дает возможность получить представление о таких позициях как капитальные расходы (англ. CAPEX), эмиссия акций, обратный выкуп акций, привлечение и погашение кредитов и займов и т.д. Представление этих позиций в относительном выражении позволяет оценить в какой степени они оказывают влияние на генерирование выручки от реализации.

Данный метод позволяет анализировать данные за отдельный отчетный период, однако для повышения надежности результатов рекомендуется проводить сравнительный анализ с предыдущими периодами.

Пример вертикального анализа финансовой отчетности

Сравнительный вертикальный анализ баланса

Сравнительный вертикальный анализ баланса

Сравнительный вертикальный анализ баланса

Сравнительный вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Сравнительный вертикальный анализ баланса

Сравнительный вертикальный анализ отчета о движении денежных средств

Сравнительный вертикальный анализ баланса

При проведении анализа использовалась величина выручки за 20X9 год 93 516 тыс. у.е., за 20X8 87 251 тыс. у.е.

Преимущества

Основное преимущество вертикального анализа состоит в том, что он позволяет выявить серьезные или резкие изменения в финансовой отчетности фирмы. Быстрый рост или снижение отдельных показателей финансовой отчетности будет легко прослеживаться в динамике.

Также данная методика позволяет получить представление о различных стратегиях, которые реализует компании. Например, одна компания может пожертвовать рентабельностью, преследуя цель увеличение своей доли рынка. Это, как правило, приведет к увеличению выручки от реализации, однако негативно скажется на валовой, операционной и чистой прибыли. Тем не менее, такая компания будет демонстрировать более высокие темпы роста.

Горизонтальный и вертикальный анализ: примеры расчета

вертикальный и горизонтальный анализ

Как горизонтальный, так и вертикальный анализ являются основой оценки компании по ее финансовой отчетности. Результатом анализа может стать как покупка, так и продажа ценных бумаг эмитента.

Оба понятия пошли из-за структуры отчетов: в столбцах располагаются даты (по месяцам, по кварталам или по годам), тогда как в строках помещаются различные виды активов и пассивов — краткосрочные и долгосрочные кредиты, инвестиции, оборудование компании и пр. Со временем доля всех имеющихся позиций изменяется — чего-то становится больше, другого меньше. Некоторые строчки выбывают совсем, но взамен могут появляться новые.

▲ Горизонтальный анализ в состоянии дать ответ, как именно менялись ситуация с каждым активом или пассивом с течением времени. Для этого одна и та же позиция сравнивается между собой на разных временных промежутках, причем различают абсолютный и относительный прирост. Первый случай представляет простую разницу цифр, второй — их отношение, умноженное на 100%. Нужные данные берутся в строке, откуда и название анализа.

вертикальный и горизонтальный анализ

▲ Вертикальный анализ сравнивает каждую позицию с общей балансовой стоимостью , которая стоит внизу и равна 100%. Соответственно, сумма всех позиций в процентном соотношении также равна 100%. Сравнивая результат во времени, можно видеть влияние каждой позиции на общий результат.

Для наглядности проведем вертикальный и горизонтальный анализ на примере оборотных активов (ОА), о которых говорилось в прошлой статье. Хотя анализ можно сделать, например, и по внеоборотным или нематериальным активам и др.

Горизонтальный анализ оборотных активов

Горизонтальный анализ отражает изменение величины активов с течением времени. Его также называют анализом динамики.

Как уже говорилось выше, динамика вычисляется в абсолютном и относительном выражении. Для расчета абсолютного показателя из текущего периода вычитают предшествующий. Для расчета относительного показателя текущий период делят на предыдущий и умножают на 100%. Рассмотрим это на примере компании ПАО «Селигдар» из отчетности за 2018 год. Самый правый столбец соответствует концу 2017 года, второй справа — концу 2018:

Читайте также  Госпошлина учет в бухгалтерии

горизонтальный анализ активов

Наименование ОА Показатель
2018 г.
Показатель
2017 г.
Абсолютный прирост Относительный прирост
Запасы 11 515 909 7 505 402 4 010 507 153%
НДС 391 644 336 020 55 624 116%
Дебиторская задолженность и авансы 1 626 675 1 767 201 -140 526 92%
Предоставленные займы 1 291 945 940 568 351 377 137%
Краткосрочные финансовые активы 188 131 370 716 -182 585 50%
Прочие финансовые активы 8 483 8 483
Дебиторская задолженность по налогу на прибыль 8 68 307 -68 299 0,01%
Прочие ОА 342 929 266 427 76 502 128%
Денежные средства 2 376 241 606 926 1 769 315 371%
Итого 17 741 966 11 861 567 5 880 399 149%

Общая стоимость оборотных активов ПАО «Селигдар» за 2018 г. увеличилась на 5 880 399 тысяч рублей или на 49%. Но просто выявить увеличение/уменьшение стоимости для анализа недостаточно. Необходимо посмотреть, за счет каких именно статей баланса произошел рост, а за счет каких снижение объемов рассмотренных активов.

Увеличение объемов запасов и незавершенного производства на 53% характеризуется как отрицательная тенденция. Это значит, что предприятие наращивает не очень ликвидные виды активов.

Дебиторская задолженность уменьшилась на 140 526 тысяч рублей или 8%. Это характеризуется как положительное явление, так как это свидетельствует об эффективной работе компании по взысканию долгов с покупателей продукции.

Краткосрочные финансовые активы сократились вдвое. Чтобы понять, что именно компания относит в данную статью необходимо посмотреть примечание, которое является неотъемлемой частью отчетности.

краткосрочные финансовые активы

У ПАО «Селигдар» в эту статью отчета включены векселя, полученные от третьих сторон. В данном случае вексель выступает средством расчетов за поставку готовой продукции, следовательно, уменьшение данного показателя можно расценивать как уменьшение задолженности покупателей за товар. Иными словами, ранее выданные векселя были погашены и превращены в денежные средства.

Самый значительный прирост произошел по показателю денежных средств. Они увеличились почти в 4 раза. В примечании указано, за счет каких именно финансов произошло увеличение.

денежные средства в оборотных активах

Как видно из пояснения, деньги не просто лежат в кассе или на банковском счете, а на них ежегодно начисляются проценты по ставке 0,5% годовых. Следовательно, происходит приращение собственных финансов, которые впоследствии могут быть направлены на развитие предприятия, без привлечения заемных денег.

Вертикальный анализ оборотных активов

Вертикальный анализ показывает, какова доля ОА в общей балансовой стоимости (относительно графы «Итого оборотные активы»). Его также называют исследованием структуры.

вертикальный анализ оборотных активов

Чтобы найти значение, необходимо каждый показатель разделить на итоговую стоимость актива. Вертикальный анализ также необходимо проводить в динамике.

Наименование ОА Показатель
2018 г.
Показатель
2017 г.
Доля в 2018 г. Доля в 2017 г.
Запасы 11 515 909 7 505 402 64,8% 63,3%
НДС 391 644 336 020 2,2% 2,8%
Дебиторская задолженность и авансы 1 626 675 1 767 201 9,2% 14,9%
Предоставленные займы 1 291 945 940 568 7,3% 7,9%
Краткосрочные финансовые активы 188 131 370 716 1,1% 3,1%
Прочие финансовые активы 8 483 0,1%
Дебиторская задолженность по налогу на прибыль 8 68 307 0,6%
Прочие ОА 342 929 266 427 1,9% 2,2%
Денежные средства 2 376 241 606 926 13,4% 5,2%
Итого 17 741 966 11 861 567 100% 100%

Большую часть оборотных активов, как в 2018 г., так и в 2017 г. в ПАО «Селигдар» составляют запасы – более 60%. Но, если в 2017 г. на втором месте была задолженность контрагентов – 14,9%, то в 2018 г. это стали денежные средства – 13,4%. Это говорит об эффективной работе с должниками и погашением обязательств со стороны покупателей.

На третьем месте в структуре ОА находятся предоставленные займы. В 2017 г. их доля составляла 7,9%, а в 2018г. – 7,3%. Из приложения к отчетности можно увидеть, что это займы, предоставленные сторонним предприятиям, на которые начисляются ежегодные проценты.

займы оборотные активы

С одной стороны предоставление таких займов означает увеличение денежных средств в будущем, в период возврата. С другой – неэффективное использование собственных ресурсов, так как выдача денег в долг не является основной сферой деятельности ПАО «Селигдар».

Выводы

Горизонтальный и вертикальный анализ активов помогает лучше понять положение дел внутри компании, характеризуют ликвидность средств и маневренность предприятия. Для полноты картины лучше использовать данные не за последние два года, а анализировать активы за срок от пяти лет — тогда можно сделать объективный вывод об изменении в их структуре или динамике, а следовательно, и об эффективности предприятия в целом.

Но не стоит забывать, что любая тенденция не длится вечно и несколько лет успешного развития компании не гарант того, что так будет и впредь: могут активизироваться конкуренты, придет менее компетентное руководство, товар выйдет из моды и т.д. Тем не менее оба типа анализа являются важной составляющей актуального состояния дел с осторожной экстраполяцией в будущее.

Анализ структуры баланса (вертикальный и горизонтальный анализ)

Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса является частью анализа имущественного положения организации при анализе финансового состояния предприятия. Анализ активов и пассивов баланса позволяет проследить динамику их состояния в анализируемом периоде. Анализ структуры и динамики статей баланса показывает:

  • какова величина текущих и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также выявить источники финансирования;
  • какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается на структуре баланса;
  • увидеть долю запасов и дебиторской задолженности в структуре активов;
  • насколько велика доля собственных средств, и в какой степени компания зависит от заемных ресурсов;
  • каково распределение заемных средств по срокам погашения;
  • какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками и трудовым коллективом.

Практика экономического анализa выработала такие правила чтения финансовых отчетов, как:

Горизонтальный анализ (временной или динамический) бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ – это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

Иначе говоря горизонтальный анализ – это сравнение показателей текущего периода с теми же показателями прошлого периода, то есть наблюдение динамики (уменьшение или увеличение значения показателя во времени). Необходимо обратить внимание на такие строки актива баланса, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность». Вычитаем из показателя отчетного периода показатель прошлого периода и смотрим, произошло увеличение или уменьшение статьи.

Желательно посмотреть два, а то и три последовательных года деятельности, так как это более наглядно отражает тенденцию роста или же спада платежеспособности.

Тот факт, что в отчетности, помимо денег, присутствуют и финансовые вложения, говорит о наличии свободных денежных (самых ликвидных) средств в компании и о существовании работающей финансовой политики. Что означает что, деньги не лежат мертвым грузом на расчетном счете – они работают, инвестируются в какие-то проекты.

Уменьшение суммы денежных средств, как правило, свидетельствует об ухудшении платежеспособности, но не все так однозначно.

Поэтому далее нужно посмотреть, откуда появились деньги. Об этом нам расскажет пассив баланса. В основном надо обратить внимание на такие статьи, как Кредиторская задолженность и Заемные средства. Значительно реже к увеличению денежных средств приводит рост статей Уставный капитал, Доходы будущих периодов, Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Динамика статей пассива показывает нам, откуда появляются активы (в частности, интересующие нас денежные средства). Особенно интересна в этом ракурсе статья Поступления от покупателей и заказчиков бухбаланса (расшифровка к статье 1520 Кредиторская задолженность), ведь именно такие поступления в основном должны являться источниками финансирования деятельности большинства компаний. Снижение этого показателя свидетельствует как о меньшем авансировании, так и об уменьшении заказов в целом. Понять это можно лишь в комплексе, рассчитав и прочие показатели платежеспособности.

Также в рамках вопроса о поступлении денег необходимо рассмотреть строку Заемные средства – увидеть динамику роста или уменьшения займов. Отдает ли компания займы или только набирает? К примеру, если произошло резкое снижение остатков денег на расчетном счете, это совсем не означает спад платежеспособности. Это, может, одновременно на похожую сумму сократились остатки заемных средств в пассиве, то есть компания, просто вернула заем.

Несомненно, приоритетным для хорошей платежеспособности является наличие долгосрочных пассивов. То есть тех, на которые не нужно отвлекать оборотные средства в ближайшее время. Отметим, что представление в отчетности активов и пассивов с подразделением в зависимости от срока обращения (погашения) на краткосрочные и долгосрочные (пункт 19 ПБУ 4/99) существенно для проведения финансового анализа. Составление отчетности с нарушением этого положения может привести к искажению результатов анализа.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений. Формальные подходы к оценке иногда встречаются, но они, как правило, бесполезны для обоснования решений. Серьезная оценка зависит, в первую очередь, от целей анализа. Кроме того, она учитывает специфику деятельности исследуемой компании, особенности внешней среды, ее современное состояние.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Вертикальный анализ (структурный) – определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Читайте также  Хозяйственный инвентарь в бухгалтерском учете это

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показывает, из-за чего произошли изменения платежеспособности в рассматриваемом периоде анализируемой компании. Вертикальный анализ представляет собой расчет доли анализируемой статьи баланса в общем итоге баланса.

Опять же для оценки платежеспособности необходимо обратить внимание на долю таких статей, как «Финансовые вложения», «Денежные средства и денежные эквиваленты» и «Дебиторская задолженность», а также изменение структуры пассивов, по итогам изучения которых можно сделать заключение о причинах изменения, в том числе и платежеспособности.

Для расчета доли берем, например, показатель статьи «Денежные средства и денежные эквиваленты», делим на валюту баланса и умножаем на 100%. Таким образом, мы видим, какую долю активов у нас занимают денежные средства.

Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли. Чтобы проводить сравнение, необходимо устранить несоответствия в размерах компаний (оборотах), для этого значения показателей отчета о прибылях и убытках выражают в процентах от объема продаж (выручки), а балансовые статьи – в процентах от итога баланса.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Горизонтальный и вертикальный приемы анализа может реализован в так называемом сравнительном аналитическом балансе, который получается из исходного бухгалтерского путем укрупнения (объединения) отдельных статей и дополнения его показателями структуры и динамики за отчетный период. Статьи баланса группируются в соответствии с целями анализа, с учетом специфики деятельности организации и других факторов. В отечественных учебных пособиях активы, как правило, классифицируют по уровню ликвидности.

Горизонтальный анализ (временной) агрегированного баланса (скачать таблицу).

Вертикальныйанализ (структурный) агрегированного баланса (скачать таблицу).

Как рассчитывается вертикальный анализ бухгалтерского баланса. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса: примеры и выводы

Горизонтальный анализ — данный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерского баланса с показателями балансов предыдущих периодов. Желательно, чтобы этот период составлял не менее трех лет. Этот анализ позволяет проследить динамику развития организации за ряд периодов.

Необходимость и целесообразность вертикального анализа заключается в следующем:

  • · во-первых, относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляции, затрудняющей сопоставление в динамике абсолютных показателей;
  • · во-вторых, использование относительных показателей позволяет проводить межхозяйственные сравнения. Вертикальному анализу может быть подвержен либо исходный баланс, либо модифицированный (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей).

При проведении горизонтального анализа используются следующие приемы:

  • · простое сравнение статей отчетности в абсолютном выражении и в процентах к базовому (отчетному) периоду;
  • · изучение их резких изменений;
  • · анализ изменения статей отчетности в сравнении с колебаниями других статей.

Горизонтальный анализ баланса организации начинается, как правило, с создания аналитической таблицы на основании показателей формы № 1 бухгалтерского баланса.

После составления таблиц, позволяющих произвести горизонтальным анализ, следует также сравнить темпы изменения в динамике по годам внеоборотных активов и составляющих их статей с темпами изменения показателей доходов и расходов и их составляющих по форме № 2, и в первую очередь с выручкой, прибылью до налогообложения, чистой прибылью. Если темпы изменения этих показателей выше, чем темпы изменения внеоборотных и оборотных активов, то это свидетельствует о положительной динамике финансово-экономического положения организации. В противном случае это является признаком ее ухудшающегося положения.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Этот анализ позволяет установить абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет выявить возникновение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Вертикальный анализ — позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Данный анализ осуществляется в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения результатов с данными предыдущих периодов, что позволяет установить структуру активов и капитала организации и ее вложений и динамику ее изменения за рассматриваемые периоды.

Вертикальный анализ осуществляется в основном по показателям (статьям) форм № 1 и 2 бухгалтерской отчетности организации.

Для проведения анализа и оценки изменения структуры отдельных статей актива и пассива баланса составляются аналитические таблицы. В них фиксируются основные статьи баланса за исследуемый и предыдущие годы, и их удельный вес в общей сумме активов, а также относительный прирост по этим статьям.

Сравнительный аналитический баланс активов

Отклонение по структуре

Оборотные активы, в т.ч.

Денежные средства и денежный эквивалент

Сравнительный аналитический баланс пассива

Собственный капитал, в т.ч.

Кредиторская задолженность, в т.ч.

Величина имущества предприятия за исследуемый период уменьшилась на 2239 тыс.руб., что составляет 25% от значения на базисный период. Структура активов в базисном периоде представлена: внеоборотных активов 59%, оборотных активов 41%. В отчетном периоде доля внеоборотных и оборотных активов не изменилась. В структуре оборотных активов наибольший удельный вес занимает статья — «Денежные средства и денежный эквивалент».

В структуре источников формирования имущества наибольший удельный вес занимает собственные источники имущества в базисном периоде — 96%, также в отчетном — 96%. В общей массе заемных источников в базисном году кредиторская задолженность занимает 4%, также в отчетном — 4%, что составляет 317 руб. и 279 руб.

Главным источником информации для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности является бухгалтерская финансовая отчетность со всеми 5 приложениями. Поскольку данные отчетности после проведения расчетов будут использоваться для принятия тех или иных финансовых управленческих решений, необходимо обеспечить полноту, достоверность отраженной инфор­мации, а также корректные данные обо всех движениях денежных средств за рассматриваемый период.

На практике применяется широкий спектр методов анализа данных отчетности организации. Первоначальными, как правило, выступают горизонтальный и вертикальный анализы бухгалтерской отчетности предприятия. Данные способы анализа позволяют рассмотреть изменения статей баланса, выявить причины данных колебаний и предположить дальнейшее изменение показателей. Так же они позволяют оценить финансовую устойчивость предприятия и, как следствие, возможность привлечения дополнительного финанси­рования. На практике оба из указанных методов применяются одновременно, поскольку их результаты дополняют друг друга, и в сочетании позволяют принять более обоснованные управленческие решения Данные горизонтального анализа имеют погрешность, связанную с инфляционными изменениями, так как расчеты производятся в абсолютных значениях. В случае вертикального анализа рассматривается изменение доли статьи в сумме баланса, что дает возможность проанализировать только изменение её удельного веса, что может быть достигнуто за счет уменьшения других статей. Поэтому корректные выводы можно сделать, только произведя оба вида анализа.

Горизонтальный анализ предполагает собой оценку изменения показателей отчетности за некоторое количество последовательных периодов, т.е. динамику темпов роста или снижения основных статей бухгалтерского баланса. Так как анализ производится за некоторое количество лет, то на предприятии могут разрабатываться, полученные опытным путем, «нормальные» темпы роста. В таком случае можно сравнивать фактические результаты с планируемыми темпами роста и делать прогнозы изменения тех или иных статей баланса. Однако у горизонтального анализа существует большой недостаток – он не дает точную информацию в условиях инфляции, так как при её существенных темпах, увеличение тех или иных групп активов и пассивов будет обусловлено ростом цен, а не финансовыми процессами, происходящими на предприятии. В таком случае горизонтальный анализ остается уместным только для сравнения предприятий одной отрасли, так как инфляционные последствия для них будут идентичными.

При проведении горизонтального и вертикального анализа основной целью является исследование динамики изменения основных статей отчетности: .

  • внеоборотные активы;
  • оборотные активы;
  • дебиторская задолженность;
  • кредиторская задолженность;
  • нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Поэтому при проведении данного анализа ключевым фактором является правильная трактовка тех или иных изменений, выявленных в ходе любого из анализов.

Из-за специфики горизонтального анализа, в случае достаточно высоких темпов инфляции и необходимости оценки конкретного предприятия используется вертикальный анализ.

Вертикальный анализ является одной из основных используемых форм финансового анализа предприятия, так как он позволяет определить структуру средств и источники их формирования. Так как вертикальный анализ предполагает изучение изменений удельных весов статей бухгалтерского баланса, то это позволяет сгладить последствия инфляционных процессов произошедших между выбран­ными периодами. Еще одной особенностью вертикального анализа является возможность проанализировать результаты финансовой деятельности через её отдельные элементы.

Вертикальный анализ можно разделить на следующие формы: .

  • структурный анализ активов, при котором соотносятся удельные веса оборотных и необоротных активов, структура используемых активов и т. д.;
  • структурный анализ капитала, который исследует структуру собственного и заемного капитала, состав используемого заемного капитала и т. д.;
  • структурный анализ денежных потоков, предполагающий структурирование денежных потоков по видам деятельности.

Несмотря на довольно существенные различия данные виды анализа взаимодополняют друг друга, поэтому на практике исполь­зуются сразу оба вида – и горизонтальный, и вертикальный, сведенные в общие аналитические таблицы. Такой анализ широко распространен при сравнении разных предприятий, так как позволяет сравнивать отчетность компаний, различных по структуре, объемам производства и роду деятельности.

При проведении горизонтального анализа на примере ООО «Константа-2», можно увидеть изменения основных показателей бухгалтерской отчетности за период с 2011 по 2015 год:

Таблица 1.

Горизонтальный анализ основных экономических показателей ООО «Константа – 2» за 2011-2015 гг.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: